月度策略:稳增长预期增强,市场有望企稳反弹
- 2024-08-01 20:31:20上传人:素颜**倾城
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投资要点:【PMI较上月略降,景气度有待提升】7月官方制造业采购经理指数(PMI)为49.4%,较上月下降0.1个百分点。制造业PMI连续三个月处于收缩区间,制造业景气度有待提升。从企业规模分项看,大型企业PMI为50.5%,较上月回升0.4个百分点;中、小型企业PMI分别为49.4%和46.7%,分别较上月回落0.4和0.7个百分点,中小企业经
- 1. 着力推动高质量发展,促进经济稳中向好
- 1.1. PMI 较上月略降,景气度有待提升
- 1.2. 出口保持较高增长,进口有所回落
- 1.3. CPI 低位略有回落, PPI 降幅继续收窄
- 1.4. 社会消费品零售总额增速有所放缓
- 1.5. 地产投资环比持平,基建、制造业投资保持增长
- 1.6. M2 增速继续回落,政府债券发行增加
- 1.7. 上半年全国规模以上工业企业利润稳步增长
- 1.8. 央行打出“降息”组合拳,加大金融支持实体经济力度
- 1.9. 着力推动高质量发展,促进经济稳中向好
- 1.10. 美国二季度 GDP 增长超预期,经济仍具韧性
- 1.11. 美联储 7月维持利率不变, 9月降息预期增强
- 1.12. 策略建议:稳增长预期增强,市场有望企稳反弹
- 2. 市场回顾
- 2.1. 指数涨跌
- 2.2. 行业涨跌
- 3. 资金跟踪
- 3.1. 融资资金
- 3.2. 北向资金
- 3.3. 公募基金
- 3.4. 一级市场股权融资
- 4. 估值跟踪
- 4.1. 指数估值
- 4.2. 行业估值
- 5. 市场情绪
- 5.1. 风险偏好
- 5.2. 换手率
- 5.3. 投资者数量
- 6. 风险提示
- 图 1:中国 PMI 走势 (%)
- 图 2:中国 PMI 分项 (%)
- 图 3:进出口累计同比增速 (%)
- 图 4:进出口当月同比增速 (%)
- 图 5: CPI 与农产品批发指数同比 (%)
- 图 6: PPI 与生产资料价格指数同比 (%)
- 图 7:社零及部分分项累计同比增速
- 图 8:居民人均可支配收入及同比增速 (%)
- 图 9:固定资产投资累计同比 (%)
- 图 10 :商品房销售额与销售面积累计同比 (%)
- 图 11 :购置土地面积同比 (%)
- 图 12 :房地产开发资金来源同比 (%)
- 图 14 :全国规模以上工业企业营收及盈利同比增速
- 图 15 :制造业、采矿业和公用事业盈利同比增速 (%)
- 图 16 : MLF 投放数量(左轴)及利率(右轴)
- 图 17 : 1年与 5年 LPR 走势
- 图 18 :美国 GDP 环比折年率及各分项(季调; %)
- 图 19 :美国 CPI 及核心 CPI ( %)
- 图 20 :美国当周初次申请失业金人数(人)
- 图 21 :上证综指及 13 日均线(点)
- 图 22 :全球主要指数涨跌幅 (%)
- 图 23 : A股主要指数涨跌幅 (%)
- 图 24 :沪深两市周度日均成交金额(亿元)
- 图 25 : A股行业板块月度涨跌幅( %)
- 图 26 :上月万得概念板块涨跌幅位居前 10 位( %)
- 图 27 :上月万得概念板块涨跌幅位居后 10 位( %)
- 图 28 :周度融资余额增减(亿元)及环比增速
- 图 29 :周度北向资金余额增减(亿元)及环比增速
- 图 30 :偏股型基金发行规模(亿元)
- 图 31 :一级市场股权融资规模(亿元)
- 图 32 :申万 A股市盈率(倍)
- 图 33 :申万 300 市盈率(倍)
- 图 34 :申万创业板市盈率(倍)
- 图 35 :申万创业板市盈率 /申万 300 市盈率对比
- 图 36 :申万行业市盈率对比
- 图 37 : A股市盈率与 10 年国债收益率倒数对比
- 图 38 :股债相对回报率
- 图 39 :主要指数换手率( %)
- 图 40 :上交所每月新增开户数量(户)
- 表 1:主要指数换手率变化
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