策略周观点:后续市场是否会重演2023年下半年情形?
- 2024-07-28 21:20:36上传人:离夏**柚子
-
Aa 小 中 大
核心结论:年初2-5月股市较强,几乎所有板块都有过阶段性不错的反弹,但Q2开始,市场开始逐渐走弱,即使最强的板块,近期也有调整。2023年上半年也出现了类似的情况,年初很强,但Q2开始消费、AI、中特估等板块先后回落。后续市场是否会重演2023年下半年持续下台阶的情形?我们可以从盈利和微观流动性两个角度做对比。(1)
- 一、 策略观点:后续市场是否会重演 2023 年下半年情形?
- 二、本周市场变化
- 风险因素
- 表 目 录
- 表 1:配置建议表
- 图 目 录
- 图 1:2023 年也是年初强, Q2 开始走弱(单位: %)
- 图 2:今年 Q2 以来经济走弱的幅度慢于去年(单位: %)
- 图 3:今年的 PPI 相比去年中枢抬升明显(单位: %)
- 图 4:工业企业利润总额累计同比从 23 年负增长变为正增长(单位: %)
- 图 5:2023 年 8月后,陆股通资金快速流出(亿元)
- 图 6:核心资产跌破疫情低点(单位:点数)
- 图 7:部分指数 23 年 Q4 跌破结构化产品敲入价格(单位:点数)
- 图 8:集中敲入导致期货现货价差异常波动(单位:点数)
- 图 9:主动产品虽面临赎回,但赎回速度并没有加快,且 ETF 增长较快(单位:亿份)
- 图 10:A股主要指数周涨跌幅(单位: %)
- 图 11:申万一级行业周涨跌幅(单位: %)
- 图 12:申万风格指数周 /月涨跌幅(单位: %)
- 图 13:概念类指数周涨跌幅(单位: %)
- 图 14:全球市场重要指数周涨跌幅(单位: %)
- 图 15:重要商品指数周涨跌幅(单位: %)
- 图 16:2024 年至今全球大类资产收益率(单位: %)
- 图 17:沪股通累计净买入(单位:亿元)
- 图 18:融资余额(单位:亿元)
- 图 19:新发行基金份额(单位:亿份)
- 图 20:基金仓位估算(单位: %)
- 图 21:银行间拆借利率和公开市场操作(单位: %)
- 图 22:央行公开市场和国库定存净投放(单位:亿元)
- 图 23:长期国债利率走势(单位: %)
- 图 24:各类债券与同期限债券利差(单位: %)
报告网所有机构报告是由用户上传分享,未经用户书面授权,请勿作商用!