出海营销服务商,有望持续受益于出海及AI浪潮
- 2024-06-30 14:26:46上传人:to**诺粞
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易点天下(301171)投资要点出海营销服务商,广告主端及媒体端资源丰富。公司成立于2005年,主要服务中国出海企业。广告主端,公司积极拓展不同行业客户,非电商广告主营收占比持续提升至76.8%;媒体端,公司涵盖头部及中长尾媒体效果营销,满足广告主多样化营销需求。受益于企业出海潮,公司营收有望迎来增量。国内竞争红海
- 1. 以效果为核,服务中国出海企业
- 1.1. 主营出海营销,业务布局全球化
- 1.2. 业绩稳健增长,毛利率企稳回升
- 2. 营收增量 — 企业出海潮将带动广告预算提升
- 2.1. 电商:跨境电商正当时,平台、卖家营销推广需求高企
- 2.2. 游戏出海赛道呈现精细化营销趋势
- 2.3. 公司深耕出海营销,有望在出海潮背景下抢占更多份额
- 3. 盈利能力 — 数据及技术为核心,精准投放奠定高盈利基础
- 3.1. 区别于营销代理中介,为投放效果负责
- 3.2. 怎样做到投放效果的提升? —— 智能化业务平台
- 3.3. 程序化广告需求持续提升,有望成为广告市场发展重点
- 4. Kreado AI 助力出海企业降本增效,商业化稳步推进
- 5. 盈利预测与投资建议
- 6. 风险提示
- 请务必阅读正文之后的免责声明部分
- 公司深度研究
- 东吴证券研究所
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- 图 1: 易点天下发展历程
- 图 2: 易点天下营业收入及增速
- 图 3: 易点天下归母净利润及增速
- 图 4: 易点天下 营收构成 -分业务 (亿元)
- 图 5: 易点天下营收构成 -分行业(亿元)
- 图 6: 易点天下各业务 毛利率
- 图 7: 易点天下毛利率及费用率情况
- 图 8: 2019 -2023 年 A 股上市企业海外收入及占比统计
- 图 9: 中国跨境电商市场规模及增速
- 图 10 : 2023 年全球主要国家电商渗透率(预测值)
- 图 11 : 跨境电商成本的拆解
- 图 12 : 拼多多销售费用及增速(亿元)
- 图 13 : TikTok Shop 目标 GMV 及增速
- 图 14 : 跨境电商企业销售费用率
- 图 15 : 中国互联网网民数量(亿人)
- 图 16 : 全球移动游戏市场规模及移动游戏占比
- 图 17 : 中国游戏出海市场规模
- 图 18 : 易点天下前五大客户收入占营收比例
- 图 19 : 易点天下全球媒体资源
- 图 20 : 易点天下不同媒体毛利率差异( 2019 -2021 )
- 图 21 : 不同渠道等级中长尾媒体毛利率
- 图 22 : 程序化广告产业链
- 图 23 : 全球程序化广告支出
- 图 24 : 易点天下广告营销领域的技术产品变迁
- 图 25 : 易点天下强中台能力让业务产品高效敏捷可复用
- 图 26 : 易点天下 AIGC 数字营销创作平台 Kreado AI
- 表 1: 易点天下主要业务分类
- 表 2: 跨境电商产业链中游企业类型及营销策略
- 表 3: 易点天下全球客户资源
- 表 4: 易点天下与广告主以 KPI 为依据进行结算
- 表 5: 易点天下 1+2 全新品牌架构
- 表 6: 效果广告业务中,不同类型流量媒体特征对比
- 表 7: KreadoAI 的核心功能
- 表 8: KreadoAI 的竞争优势
- 表 9: KreadoAI 的定价
- 表 10 : 营收拆分(百万元)
- 表 11 : 可比公司估值表
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