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电子行业三季报总结：半导体中流砥柱，迎接国产替代黄金十年
- 2021-11-09 07:05:12上传人：Ti**落塵
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三季报表现综述：行业整体表现上佳，库存和研发再创新高。截至2021年10月31日，A股电子行业上市公司2021年三季报均已披露完毕（除AH股上市的中芯国际将于11月11日正式发布三季报）。我们以电子（中信）为初始样本，通过删减、新增等共选取了346只电子行业股票作为我们分析三季报的基础样本。整体来看，电子板块三季报表现上佳，2021年第三季度，电子行业A股上市公司总营收为6047.49亿元，剔
- 一、三季报表现综述：行业整体表现上佳，库存和研发再创新高
- 1、营收分析：半导体持续高景气度拉动板块高增长
- 2、净利润分析：业绩表现亮眼，盈利能力持续提升
- 3、库存分析：积极备货应对产能紧缺，库存水位显著抬升
- 4、研发分析：研发再创新高，半导体引领成长
- 二、基金持仓分析：电子持仓占比略有下滑，优选半导体赛道
- 三、板块分析：业绩分化，半导体中流砥柱
- 1、芯片设计：景气度持续高涨，业绩表现亮眼
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- 3、半导体封测：封测景气度持续，龙头公司盈利能力持续提升
- 4、半导体设备：国产替代进程提速，四季度展望乐观
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- 6、消费电子：苹果缺芯影响板块整体表现，看好元宇宙后续爆发力
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- 9、PCB ：成本压力缓解，盈利持续改善
- 10、被动元器件：行业景气度高企，板块规模快速增长
- 11、安防： AI 引领安防行业新变革，关注安防产业链优质标的
- 四、投资建议
- 五、风险因素
- 表 目 录
- 表 1：3Q21 电子细分板块营收情况（亿元）
- 表 2：3Q21 电子细分板块归母净利润情况（亿元）
- 表 3：2021 年前三季度电子公司研发费用前 10 家
- 表 4：2021 年 Q3 电子板块电子行业各细分板块持仓变化（亿元）
- 表 5：2021 年 Q3 电子板块基金持仓市值前十大公司
- 表 6：2021 年 Q2 电子板块基金持仓市值前十大公司
- 表 7：2021 年 Q3 电子板块基金加仓幅度前十大公司
- 表 8：2021 年 Q3 电子板块沪深股通持仓市值前十大公司
- 表 9：2021 年 Q2 电子板块沪深股通持仓市值前十大公司
- 表 10 ：集成电路设计板块主要公司业绩表现（亿元）
- 表 11：功率半导体板块业绩表现（亿元）
- 表 12 ：半导体封测板块主要公司业绩表现（亿元）
- 表 13 ：设备板块业绩表现（亿元）
- 表 14 ：半导体材料板块业绩表现（亿元）
- 表 15 ：消费电子板块重点关注公司业绩表现（亿元）
- 表 16 ：LED 板块主要公司业绩表现（亿元）
- 表 17 ：面板板块主要公司业绩表现（亿元）
- 表 18 ：PCB 板块业绩表现（亿元）
- 表 19 ：被动元器件板块业绩表现（亿元）
- 表 20 ：安防板块主要公司业绩表现（亿元）
- 图 目 录
- 图 1：电子板块 1Q18 -3Q21 季度营收（单位：亿元）及同比增速
- 图 2：电子板块 1Q18 -3Q21 归母净利润（单位：亿元）及同比增速
- 图 3：电子板块 1Q18 -3Q21 库存（单位：亿元）及同比增速
- 图 4：电子板块 3Q18 -3Q21 研发费用（单位：亿元）和同比增速
- 图 5：1Q10 -3Q21 电子行业主动偏股公募基金持仓占比
- 图 6：主动偏股公募基金持仓中各行业占比变化
- 图 7：芯片设计板块 1Q18 -3Q21 营收（亿元）和同比增速
- 图 8：芯片设计板块 1Q18 -3Q21 归母净利（亿元）和同比增速
- 图 9：芯片设计板块 1Q18 -3Q21 库存（亿元）和同比增速
- 图 10 ：芯片设计板块 3Q18 -3Q21 研发费用（亿元）和同比增速
- 图 11：1Q18 -3Q21 功率半导体板块公司营收（亿元）
- 图 12 ：1Q18 -3Q21 功率半导体板块公司净利（亿元）
- 图 13 ：1Q18 -3Q21 功率半导体板块公司利润率
- 图 14 ：1Q18 -3Q21 功率半导体板块公司研发费用（亿元）
- 图 15 ：1Q18 -3Q21 功率半导体板块公司存货情况
- 图 16 ：半导体封测板块 1Q18 -3Q21 营收（亿元）和同比增速
- 图 17 ：封测板块 1Q18 -3Q21 归母净利（亿元）和同比增速
- 图 18 ：设备板块 1Q18 -3Q21 营收及增速
- 图 19 ：设备板块 1Q18 -3Q21 库存（亿元）和同比增速
- 图 20 ：设备板块 1Q20 -3Q21 合计合同负债（亿元）
- .. 23
- 图 22 ：半导体材料板块 1Q18 -3Q21 归母净利及增速
- 图 23 ：半导体材料板块 1Q18 -3Q21 毛利率
- 图 24 ：半导体材料板块 1Q18 -3Q21 研发费用
- 图 25 ：1Q18 -3Q21 消费电子板块公司营收（亿元）
- 图 26 ：1Q18 -3Q21 消费电子板块公司净利（亿元）
- 图 27 ：消费电子板块 1Q18 -3Q21 合计库存（亿元）
- 图 28 ：LED 板块 1Q18 -3Q21 营收（亿元）和同比增速
- 图 29 ：LED 板块 1Q18 -3Q21 归母净利（亿元）和同比增速
- 图 30 ：主流尺寸 TV 面板价格走势（美元）
- 图 31 ：面板板块 1Q18 -3Q21 营收（亿元）和同比增速
- 图 32 ：面板板块 1Q18 -3Q21 归母净利（亿元）和同比增速
- 图 33 ：PCB 板块 1Q18 -3Q21 营收及增速
- 图 34 ：PCB 板块 1Q18 -3Q21 归母净利及增速
- .. 30
- 图 36 ：被动元器件板块 1Q18 -3Q21 归母净利及增速
- 图 37 ：安防板块 1Q18 -3Q21 营收（亿元）和同比增速
- 图 38 ：安防板块 1Q18 -3Q21 归母净利（亿元）和同比增速
- 图 39 ：安防板块 1Q18 -3Q21 库存（亿元）和同比增速
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