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电新行业2024H1财报总结：业绩阶段性承压，景气度有望好转
- 2024-09-13 14:08:03上传人：散落**记忆
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2024H1，电新行业整体归母净利润同比下降56.10%，在所有30个行业中位于第27位。根据子行业归母净利润分析，核电（yoy-4.3%）、电网设备（yoy-18.0%）、储能（yoy-18.7%）、风电（yoy-21.2%）、锂电（yoy-28.7%）、光伏（yoy-104.1%）均出现同比下滑。光伏：竞争加剧影响板块盈利，运营稳健企业有望穿越周期低谷2024H1板块样
- 1. 供给压力影响业绩，边际向好趋势明确
- 1.1 市场表现和业绩均承压，凸显结构性差异
- 1.2 竞争加剧影响业绩，出清在即促景气回升
- 2. 业绩阶段性承压，细分行业龙头有望跑出 Alpha
- 2.1 光伏：盈利阶段承压，技术渠道重要性加强
- 2.2 风电：业绩短期承压，海风景气度有望提升
- 2.3 储能：价格下滑致业绩承压，新兴市场打开增量空间
- 2.4 锂电：业绩短期承压，电池环节表现亮眼
- 2.5 电网设备：业绩小幅下滑，配网或将迎来增量
- 3. 投资建议：关注格局占优及新技术创新龙头厂商
- 3.1 光伏：关注晶硅价格企稳回升、产能结构调整完成后的竞争新格局 .. 48
- 3.2 风电：海风后续催化积蓄，行业景气度有望持续提升
- 3.3 储能：新兴市场需求具备较大潜力
- 3.4 锂电：各环节盈利结构性分化，关注新技术和出海进程
- 3.5 电网设备：特高压建设稳步推进，配网环节有望加速
- 4. 风险提示
- 图表 1： 2023 年初至今电力设备与新能源板块指数走势
- 图表 2： 2023 年初至今所有板块指数变化
- 图表 3： 所有行业 2024H1 归母净利润同比变化（电力设备及新能源排第 27 位） 7
- 图表 4： 所有行业 2024Q2 归母净利润同比变化（电力设备及新能源排第 29 位） 8
- 图表 5： 电新行业样本公司 2024H1 总营收和归母净利润（亿元）
- 图表 6： 电新行业样本公司 2024Q2 单季营收和归母净利润（亿元）
- 图表 7： 样本公司 2024H1 营收增速分布
- 图表 8： 样本公司 2024H1 归母净利润增速分布
- 图表 9： 样本公司 2024Q2 单季度营收增速分布
- 图表 10 ： 样本公司 2024Q2 单季度归母净利润增速分布
- 图表 11 ： 电新样本公司近 5年营业收入
- 图表 12 ： 电新样本公司近 5年归母净利润
- 图表 13 ： 电新样本公司近 5年毛利率
- 图表 14 ： 电新样本公司近 5年净利率
- 图表 15 ： 电新样本公司近 5年经营现金流
- 图表 16 ： 电新样本公司近 5年资产负债率
- 图表 17 ： 电新样本公司近 5年期间费用率
- 图表 18 ： 电新样本公司近 5年净资产收益率
- 图表 19 ： 分析选取光伏行业样本公司
- 图表 20 ： 光伏行业 2024H1 主要财务数据变化
- 图表 21 ： 光伏样本公司近 5年 H1 营收及同比增速
- 图表 22 ： 光伏样本公司近 5年 Q2 营收及同比增速
- 图表 23 ： 光伏样本公司近 5年 H1 归母净利润及同比增速
- 图表 24 ： 光伏样本公司近 5年 Q2 归母净利润及同比增速
- 图表 25 ： 光伏样本公司近 5年 H1 毛利率及同比增速
- 图表 26 ： 光伏样本公司近 5年 Q2 毛利率及同比增速
- 图表 27 ： 光伏样本公司近 5年 H1 净利率及同比增速
- 图表 28 ： 光伏样本公司近 5年 Q2 净利率及同比增速
- 图表 29 ： 光伏样本公司近 5年 H1 期间费用率及同比增速
- 图表 30 ： 光伏样本公司近 5年 H1 ROE 及同比增速
- 图表 31 ： 光伏样本公司近 5年 H1 资产减值准备及同比增速
- 图表 32 ： 光伏样本公司近 5年 H1 资产负债率及同比增速
- 图表 33 ： 光伏各环节样本公司 2024H1 营业收入及同比增速
- 图表 34 ： 光伏各环节样本公司 2024H1 归母净利润及同比增速
- 图表 35 ： 光伏各环节样本公司 2024H1 毛利率及同比增速
- 图表 36 ： 光伏各环节样本公司 2024H1 净利率及同比增速
- 图表 37 ： 光伏各环节样本公司 2024H1 期间费用率及同比增速
- 图表 38 ： 光伏各环节样本公司 2024H1 资产减值准备及同比增速
- 图表 39 ： 分析选取风电行业样本公司
- 图表 40 ： 风电行业 2024H1 主要财务数据变化
- 图表 41 ： 风电行业样本公司 2024H1 营收及同比增速
- 图表 42 ： 风电行业样本公司近年 Q2 营业收入
- 图表 43 ： 风电行业样本公司 2024H1 归母净利润及同比增速
- 图表 44 ： 风电样本公司近年 Q2 归母净利润
- 图表 45 ： 风电行业样本公司 2024 年 H1 毛利率
- 图表 46 ： 风电行业样本公司近 5年 Q2 毛利率
- 图表 47 ： 风电各环节样本公司 2024H1 营业收入
- 图表 48 ： 风电各环节样本公司 2024Q2 营业收入
- 图表 49 ： 风电各环节样本公司 2024H1 归母净利润
- 图表 50 ： 风电各环节样本公司 2024Q2 归母净利润
- 图表 51 ： 风电各环节样本公司 2024H1 毛利率
- 图表 52 ： 风电各环节样本公司 2024Q2 毛利率
- 图表 53 ： 风电各环节样本公司 2024H1 净利率
- 图表 54 ： 风电各环节样本公司 2024Q2 净利率
- 图表 55 ： 2024H1 风电行业代表企业营业收入及归母净利润
- 图表 56 ： 分析选取储能行业样本公司
- 图表 57 ： 储能行业 2024H1 主要财务数据变化
- 图表 58 ： 储能样本公司近 5年 H1 营收
- 图表 59 ： 储能样本公司近 5年 Q2 营收
- 图表 60 ： 储能样本公司近 5年 H1 归母净利润
- 图表 61 ： 储能样本公司近 5年 Q2 归母净利润
- 图表 62 ： 储能样本公司近 5年 H1 毛利率
- 图表 63 ： 储能样本公司近 5年 Q2 毛利率
- 图表 64 ： 储能各环节样本公司 2024H1 营收
- 图表 65 ： 储能各环节样本公司 2024Q2 营收
- 图表 66 ： 储能各环节样本公司 2024H1 归母净利润
- 图表 67 ： 储能各环节样本公司 2024Q2 归母净利润
- 图表 68 ： 储能各环节样本公司 2024H1 毛利率
- 图表 69 ： 储能各环节样本公司 2024Q2 毛利率
- 图表 70 ： 储能各环节样本公司 2024H1 净利率
- 图表 71 ： 储能各环节样本公司 2024Q2 净利率
- 图表 72 ： 2024H1 储能行业代表企业营业收入及归母净利润
- 图表 73 ： 2024Q2 储能行业代表企业营业收入及归母净利润
- 图表 74 ： 分析选取锂电行业样本公司
- 图表 75 ： 锂电行业 2024H1 主要财务数据变化
- 图表 76 ： 锂电样本公司近 5年 H1 营收
- 图表 77 ： 锂电样本公司近 5年 Q2 营收
- 图表 78 ： 锂电样本公司近 5年 H1 归母净利润
- 图表 79 ： 锂电样本公司近 5年 Q2 归母净利润
- 图表 80 ： 锂电样本公司近 5年 H1 毛利率
- 图表 81 ： 锂电样本公司近 5年 Q2 毛利率
- 图表 82 ： 锂电样本公司近 5年 H1 净利率
- 图表 83 ： 锂电样本公司近 5年 Q2 净利率
- 图表 84 ： 锂电各环节样本公司 2024H1 营业收入
- 图表 85 ： 锂电各环节样本公司 2024Q2 营收
- 图表 86 ： 锂电各环节样本公司 2024H1 归母净利润
- 图表 87 ： 锂电各环节样本公司 2024Q2 归母净利润
- 图表 88 ： 锂电各环节样本公司 2024H1 毛利率
- 图表 89 ： 锂电各环节样本公司 2024Q2 毛利率
- 图表 90 ： 锂电各环节样本公司 2024H1 净利率
- 图表 91 ： 锂电各环节样本公司 2024Q2 净利率
- 图表 92 ： 2024H1 锂电行业代表企业营业收入及归母净利润
- 图表 93 ： 2024Q2 锂电行业代表企业营业收入及归母净利润
- 图表 94 ： 分析选取电网设备行业样本公司
- 图表 95 ： 电网设备板块 2024H1 主要财务数据变化
- 图表 96 ： 电网设备样本公司近 5年 H1 营收
- 图表 97 ： 电网设备样本公司近 5年 Q2 营收
- 图表 98 ： 电网设备样本公司近 5年 H1 归母净利润
- 图表 99 ： 电网设备样本公司近 5年 Q2 归母净利润
- 图表 100 ： 电网设备样本公司近 5年 H1 毛利率
- 图表 101 ： 电网设备样本公司近 5年 Q2 毛利率
- 图表 102 ： 电网设备各环节样本公司 2024H1 营收
- 图表 103 ： 电网设备各环节样本公司 2024Q2 营收
- 图表 104 ： 电网设备各环节样本公司 2024H1 归母净利润
- 图表 105 ： 电网设备各环节样本公司 2024Q2 归母净利润
- 图表 106 ： 电网设备各环节样本公司 2024H1 毛利率
- 图表 107 ： 电网设备各环节样本公司 2024Q2 毛利率
- 图表 108 ： 电网设备各环节样本公司 2024H1 净利率
- 图表 109 ： 电网设备各环节样本公司 2024Q2 净利率
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