购物车
创新面向未来，重磅品种羟A上市在即
- 2024-09-05 21:10:40上传人：盼你**音信
-
Aa 小 中 大
悦康药业(688658)投资要点：聚焦大品种，传统品种集采影响逐步出清有望重回增长轨道1.心脑血管为公司核心板块，主要产品为银杏叶提取物注射液：2022年来，湖北与广东联盟集采中多种竞品银杏叶类中成药集采中标，悦康银杏叶提取物注射剂全国集采流标，整体销量增速放缓，我们认为中短期来看该品种依旧是贡献公司业绩的主要品
- 1 悦康药业：产品主导，研发与营销双轮驱动
- 2 深耕心血管领域，重磅大品种即将进入收获期
- 2.1 心血管产品布局丰富，大单品上市在即
- 2.2 银杏叶提取物注射液 ： 仍为公司拳头产品
- 2.3 活心丸：重研发循证，销量持续提高
- 2.4 羟基红花黄色素 A： 作用机制明确，获批上市在即
- 2.5 复方银杏叶片： 公司银杏叶中成药新布局
- 3 传统药物集采负面影响逐步出清，新品种布局持续深入
- 3.1 仿制药大品种应采尽采，短期影响已出清
- 3.2 爱地那非： 1类 ED 新药， 市场空间巨大
- 3.3 深度布局小核酸、多肽等新领域
- 4 盈利预测
- 4.1 投资建议
- 5 风险提示
- 图表 1： 公司发展历史
- 图表 2： 悦康药业股权结构图（截至 2024 年一季报）
- 图表 3： 公司主要产品情况
- 图表 4： 营收 收入 （亿元）
- 图表 5： 公司归母净利润 （亿元）
- 图表 6： 公司毛利率与净利率情况（ % ）
- 图表 7： 公司费用率情况（ % ）
- 图表 8： 公司研发费用情况
- 图表 9： 公司研发人员情况
- 图表 10 ： 公司在研项目情况
- 图表 11： 2020 年中国农村居民主要疾病死因构成比
- 图表 12 ： 2020 年中国城市居民主要疾病死因构成比
- 图表 13 ： 中国公立医疗机构终端中成药心脑血管疾病用药的销售情况（万元） 8
- 图表 14 ： 中国零售药店终端心脑血管中成药销售情况（亿元）
- 图表 15 ： 公司心脑血管产品领域布局
- 图表 16 ： 银杏叶提取物注射剂
- 图表 17 ： 银杏叶提取物注射液临床应用中国专家共识（ 2019 ）
- 图表 18 ： 银杏叶注射剂相关指南及 杂志
- 图表 19 ： 银杏叶提取物注射液销售额情况
- 图表 20 ： 银杏叶提取物注射液销量情况
- 图表 21 ： 悦康 ®活心丸（浓缩丸）
- 图表 22 ： 活心丸销量情况（万粒）
- 图表 23 ： 羟基红花黄色素 A 化合物分子式
- 图表 24 ： 红花治疗缺血性脑卒中的机制
- 图表 25 ： 公司集采化药
- 图表 26 ： 中国抗 ED 药物市场销售规模 （ 亿 元）
- 图表 27 ： 60 岁以下男性 ED 患病情况
- 图表 28 ： 公司核心技术平台
- 图表 29 ： 公司业绩拆分预测表
- 图表 30 ： 可比公司估值表
- 19华福证券
- 华福证券
- 诚信专业发现价值 4 请务必阅读报告末页的声明
- 公司深度研究 |悦康药业
- 图表 2： 悦康药业股权结构图（截至 2024 年一季报）
- 数据来源 ：iFinD ，华福证券研究所
- 公司业务涵盖药品研发 、制造 、流通和销售全产业链 ，上市批准产品数量丰富 ，
- 覆盖心脑血管、消化系统、抗感染、内分泌、抗肿瘤以及生殖健康等用药领域，其
- 中核心产品银杏叶提取物注射液、奥美拉唑肠溶胶囊、盐酸二甲双胍缓释片等主要
- 产品市场占有率处于行业优势地位。
- 图表 3： 公司主要产品情况
- 细分
- 行业
- 主要治疗
- 领域 药品名称 注册分类 适应症或功能主治 处方药 国家基
- 药目录
- 国家
- 医保
- 省级
- 医保
- 化学
- 制剂
- 心脑血管 银杏叶提取
- 物注射液 化学药品 主要用于脑部 、周围血流循环障
- 碍 是 否 是 是
- 抗感染 注射用头孢
- 呋辛钠 化学药品
- 适用于对本品敏感的致病菌引
- 起的呼吸道感染 、耳鼻喉感染 、
- 泌尿系统感染、败血症、脑膜
- 炎、骨和关节感染、皮肤软组
- 织感染
- 是 是 是 是
- 消化系统 奥美拉唑肠
- 溶胶囊 化学药品
- 适用于胃溃疡 、十二指肠溃疡 、
- 应激性溃疡、反流性食管炎和
- 卓-艾综合征（胃泌素瘤）
- 是 是 是 是
- 糖尿病 盐酸二甲双
- 胍缓释片 化学药品
- 本品作为单独治疗，建议联合
- 饮食和运动疗法，达到控制 2
- 型糖尿病血糖作用；本品可以
- 与磺脲类药物或胰岛素联合使
- 用，以控制成人血糖
- 是 是 是 是
- 中药
- 制剂 心脏 活心丸（浓
- 缩丸） 中药
- 益气活血，温经通脉。主治胸
- 痹、心痛，适用于冠心病、心
- 绞痛。
- 是 是 是 是
- 数据来源 ：公司年报， 华福证券研究所华福证券
- 华福证券
我要投稿
版权投诉- 上一篇保持聚焦战略，逐季持续改善
- 下一篇没有了！
报告网所有机构报告是由用户上传分享，未经用户书面授权，请勿作商用！
