购物车
电子行业研究：PCB行业上半年明显改善，关注强阿尔法的公司
- 2024-09-01 05:35:40上传人：丁香**悠云
-
Aa 小 中 大
投资逻辑PCB：上半年表现出显著的变化向好变化。2023年是充分消化需求疲软状态的一年，经过这一整年的调整后周期压力得到释放，2024年PCB行业迎来显著改善，2024年前两个季度单季同比增速来看，营收+16%/+11%，归母净利润+11%/+23%，扣非归母净利润+93%/+33%，可见从周期角度来看PCB行业实现了基本面的显著反转；如果从边际
- 一、 PCB 产业链已出现边际向好变化，海外参与高端配套表现更强
- 1.1 、 PCB ：上半年表现出显著的变化向好变化
- 1.2 、 CCL ：逐渐走出周期陷阱，海外 CCL 参与高端配套基本面表现更强
- 1.3 、上游原材料：基本面扭转尚需时日
- 二、行业提价体现价格过低后的修复，更应关注需求企稳后的强阿尔法
- 2.1 、 CCL 提价确有发生，体现的更多是需求企稳回暖
- 2.2 、投资建议：在行业下行风险解除时关注强阿尔法公司
- 三、风险提示
- 3.1 、 景气强度不及预期
- 3.2 、 竞争加剧导致盈利不及预期
- 图表 1： A股 PCB 厂商季度综合业绩同比增速
- 图表 2： A股 PCB 厂商季度综合业绩环比增速
- 图表 3： A股 PCB 厂商季度综合毛利率
- 图表 4： A股 PCB 厂商季度综合净利率
- 图表 5： A股 PCB 厂商季度库存天数
- 图表 6： 台股 PCB 厂商季度综合业绩同比增速
- 图表 7： 台股 PCB 厂商季度综合业绩环比增速
- 图表 8： 台系 PCB 厂商月度营收同比增速
- 图表 9： 台系 PCB 厂商月度营收环比增速
- 图表 10 ： 台系 PCB 厂商毛利率
- 图表 11 ： 台系 PCB 厂 商净利率情况
- 图表 12 ： 台系 PCB 厂商库存天数
- 图表 13 ： A股 CCL 厂商单季度营收同比增速
- 图表 14 ： A股 CCL 厂商单季度营收环比增速
- 图表 15 ： A股 CCL 厂商单季度毛利率
- 图表 16 ： A股 CCL 厂商单季度毛利率
- 图表 17 ： A股 CCL 厂商库存天数
- 图表 18 ： 台股 CCL 厂商季度综合业绩同比增速
- 图表 19 ： 台股 CCL 厂商季度综合业绩环比增速
- 图表 20 ： 台系 CCL 厂商月度营收同比增速
- 图表 21 ： 台系 CCL 厂商月度营收环比增速
- 图表 22 ： 台系 CCL 厂商单季度毛利率
- 图表 23 ： 台系 CC L厂商单季度净利率
- 图表 24 ： 台系 CCL 厂商单季度库存天数
- 图表 25 ： A股铜箔厂商综合业绩同比增速
- 图表 26 ： A股铜箔厂商综合业绩环比增速
- 图表 27 ： A股玻纤布厂商综合业绩同比增速
- 图表 28 ： A股玻纤布厂商综合业绩环比增速
- 图表 29 ： A股树脂厂商综合业绩同比增速
- 图表 30 ： A股树脂厂商综合业绩环比增速
- 图表 31 ： A股 铜箔厂商毛利率 /净利率情况
- 图表 32 ： A股铜箔厂商库存天数情况
- 图表 33 ： A股玻纤布厂商毛利率 /净利率情况
- 图表 34 ： A股玻纤布厂商库存天数情况
- 图表 35 ： A股 树脂厂商毛利率 /净利率情况
- 图表 36 ： A股树脂厂商库存天数情况
- 图表 37 ： 台系铜箔厂商综合业绩同比增速
- 图表 38 ： 台系铜箔厂商综合业绩环比增速
- 图表 39 ： 台系 玻纤布厂商综合业绩同比增速
- 图表 40 ： 台系玻纤布厂商综合业绩环比增速
- 图表 41 ： 台系铜箔厂商月度营收同比增速
- 图表 42 ： 台系铜箔厂商月度营收环比增速
- 图表 43 ： 台系 玻纤布厂商月度营收同比增速
- 图表 44 ： 台系玻纤布厂商月度营收环比增速
- 图表 45 ： 台系铜箔厂商毛利率 /净利率情况
- 图表 46 ： 台系铜箔厂商库存天数情况
- 图表 47 ： 台系玻纤 布厂商毛利率 /净利率情况
- 图表 48 ： 台系玻纤布厂商库存天数情况
- 图表 49 ： 全球 LME 铜价走势
- 图表 50 ： 玻纤行业涨价函
我要投稿
版权投诉报告网所有机构报告是由用户上传分享，未经用户书面授权，请勿作商用！
