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银行业2024年中报综述：中报边际变化不大，明年或迎业绩拐点
- 2024-09-04 14:35:19上传人：姐对**过敏
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核心观点总体回顾：营收小幅减少，利润略微增加。2024年上半年上市银行合计营业收入2.89万亿元，同比下降2.0%；合计归母净利润1.09万亿元，同比增长0.4%。整体来看较一季报变化不大，符合我们此前的预期。驱动因素详解：息差拖累业绩，拨备反哺利润。对净利润增长关键驱动因素分析总结如下：（1）净息差持续拖累净利润增长
- 总体回顾： 营收小幅减少，利润略微增加
- 驱动因素详解： 息差拖累业绩，拨备反哺利润
- 净息差： 净息差持续下降，后续压力有望减轻
- 资产质量： 不良生成稳定但逾期率上升，拨备反哺利润
- 资产规模： 增速回落
- 手续费 净收入 ： 持续减少
- 行业展望： 2024 全年表现或与中报接近， 2025 年有望迎业绩拐点
- 单家银行 ： 资产质量和拨备计提是银行业绩分化的首要原因
- 专栏一 ： 新增贷款主要投向工业批零和城投基建，非标资产持续压降
- 专栏二：不同类型银行表现大同小异
- 投资建议
- 风险提示
- 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容
- 证券研究报告
- 图 1： 上市银行整体 营业收入增速
- 图 2： 上市银行整体 归母净利润增速
- 图 3： 上市银行整体 归母 净利润增速归因
- 图 4： 上市银行整体净息差 表现 (单季度 )
- 图 5： 上市银行整体净息差 表现（当年逐季累计）
- 图 6： 上市银行 存款利率降幅低于贷款
- 图 7： 上市银行 不良贷款率降到较低水平
- 图 8： 上市银行 关注贷款率 保持稳定
- 图 9： 上市银行逾期 率 反弹明显
- 图 10： 样本银行分行业不良贷款率数据
- 图 11： 上市银行不良生成率保持稳定
- 图 12： 上市银行资产减值损失同比下降
- 图 13： 上市银行拨贷比回落
- 图 14： 上市银行拨备覆盖率稳定
- 图 15： 上市银行总资产增速
- 图 16： 上市银行手续费净收入增速持续回落
- 图 17： 2024 上半年上市银行新增贷款结构
- 图 18： 上市银行贷款结构时间序列变化
- 图 19： 上市银行总资产中的第三方结构化主体和信用债占比
- 图 20： 分类型银行单季度净息差走势接近
- 图 21： 分类型银行累计净息差走势接近
- 图 22： 分类型银行存贷款利差走势接近
- 图 23： 分类型银行资产增速情况
- 图 24： 分类型银行不良生成率情况
- 图 25： 分类型银行 “ 贷款减值损失 /不良生成 ” 情况
- 表 1： 上市银行分组数据对比
- 表 2： 上市银行主要经营数据对比（按最新归母净利润增速排序）
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