购物车
深耕多肽二十余载，产能与订单有望进入加速爬坡阶段
- 2024-09-04 09:45:28上传人：故城**人存
-
Aa 小 中 大
圣诺生物(688117)深耕多肽领域二十余载，产业链布局完善公司是国内多肽类药物领先企业，主业包括药学研究和定制生产服务，自主研发、生产和销售多肽类仿制药原料药和制剂产品，在多肽行业国内外高景气度的背景下，公司自身多肽产业链一体化优势有望持续获益。公司原料药备案数量较多，制剂板块有望通过集采放量药学服务与定
- 1 公司深耕于多肽领域二十余年，基本面扎实
- 1.1 股权结构稳定，业务广泛布局
- 1.2 高管团队 具备丰富的药物研发或管理经验
- 1.3 公司是国内多肽类药物领军企业
- 1.4 股权激励彰显发展信心
- 2 多肽类药物行业迎来蓬勃发展，中国将是全球增速最快地区之一
- 2.1 多肽大小介于小分子化药和大分子蛋白质药物之间，是一种特殊的 “蛋白质 ”
- 2.2 化学合成法和基因重组法是多肽的主要制备方法，环肽是下一个研发前沿
- 2.3 肽类药物增长迅速，市场空间广阔
- 2.4 多肽类药物应用前景广阔，目前已有多款重磅多肽类药物上市
- 2.5 多肽类药物产业链 涵盖从原料供应、药品生产到市场销售等多个环节
- 2.6 全球多肽 CDMO 市场预计将持续增长
- 3 公司多肽产业链布局完善、壁垒高，有望进入产能与订单加速爬坡期
- 3.1 优势一：公司具有多项自主研发核心技术
- 3.2 优势二：多肽创新药药学研究与定制生产服务持续兑现，业务粘性不断增长
- 3.3 优势三：原料药业务稳步增长，备案数量名列前茅
- 3.4 优势四：立足原料药优势布局制剂产品，有望持续放量
- 3.5 优势五：在研品种丰富，研发进度稳步推进
- 3.6 产能建设有序推进，产能瓶颈制约即将得到解决
- 4 盈利预测与投资建议
- 5 风险提示
- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4
- 图表 1： 公司成立至今已有 20 年历史
- 图表 2： 公司股权结构稳定，业务布局广泛（预计 2024 年 8月公告赛诺投资与川发纾困基金转让协议权
- 益变动后）
- 图表 3： 公司高管团队稳定，具备丰富的管理经验
- 图表 4： 公司主要产品和服务涵盖药品研发的多个环节
- 图表 5： 公司收入（百万元）保持稳步增长
- 图表 6： 公司归母净利润（百万元）保持稳步增长
- 图表 7： 制剂与原料药贡献公司主要收入
- 图表 8： 制剂与受托加工服务毛利率较高
- 图表 9： 公司境外收入增长显著
- 图表 10 ： 公司境外收入占比不断提升
- 图表 11 ： 公司国内毛利率处于行业较高水平
- 图表 12 ： 公司国外销售毛利率稳中有升
- 图表 13 ： 公司 2023 年股权激励计划彰显发展信心
- 图表 14 ： 根据股权激励计划触发值预计 2024 -2025 年营收增长较快
- 图表 15 ： 根据股权激励计划目标值预计 2024 -2025 年营收增长较快
- 图表 16 ： 多肽具有广阔应用前景
- 图表 17 ： 多肽药物与大分子抗体和小分子化学药物有所不同
- 图表 18 ： 化学合成法和生物合成法是主要多肽生产方法
- 图表 19 ： 进入临床的多肽药物氨基酸平均长逐渐增加
- 图表 20 ： 2010 年后 30% 进入临床的肽类药物会进行偶联
- 图表 21 ： 多种偶联方式延长药物代谢半衰期
- 图表 22 ： 环肽具有不同的环化位点
- 图表 23 ： 环肽具有不同结构类型
- 图表 24 ： 肽类药物增长迅速（单位：亿美元）
- 图表 25 ： 2020 年美国占全球肽类药物市场份额一半以上
- 图表 26 ： 预计 2030 年中国肽类药物全球市占率有所提高
- 图表 27 ： 我国多肽药物治疗领域分布
- 图表 28 ： 全球多肽药物治疗领域分布
- 图表 29 ： 中国多肽原料药市场增长迅速（单位：亿元人民币）
- 图表 30 ： 肽类药物发展历经百年变迁
- 图表 31 ： 司美格鲁肽、替尔泊肽等重磅多肽类药物增长迅速
- 图表 32 ： 多肽类药物产业链涉及方方面面
- 图表 33 ： 全球多肽 CDMO 市场保持快速增长
- 图表 34 ： 中国多肽 CDMO 市场保持快速增长
- 图表 35 ： 巴亨公司在全球肽类 CDMO 市场中市占率第一
- 图表 36 ： 公司具有多项自主研发核心技术
- 图表 37 ： 公司核心技术具备特色
- 图表 38 ： 公司专利储备丰富
- 图表 39 ： 多肽药学研究服务和多肽类产品定制生产服务持续兑现收入
- 图表 40 ： 公司多项多肽创新药研发服务项目
- 图表 41 ： 公司原料药业务增长迅速
- 图表 42 ： 公司原料药产品
- 图表 44 ： 公司多肽国内原料药登记备案排名靠前
- 图表 45 ： 公司制剂业务整体规模保持稳定增长
- 图表 46 ： 公司制剂产品品种丰富
- 图表 47 ： 公司集采主要中选品种
- 图表 48 ： 公司多项多肽创新药研发项目
- 图表 49 ： 公司主要在建工程项目
- 图表 50 ： 公司现有产能不能满足订单需求
- 图表 51 ： 多肽创新药 CDMO 、原料药产业化项目扩产后公司产能规模有望进一步扩大
- 图表 52 ： 公司估值与同类公司相比具备性价比
我要投稿
版权投诉报告网所有机构报告是由用户上传分享，未经用户书面授权，请勿作商用！
