毛利率承压但财务稳健，销售投资保持合理节奏

滨江集团(002244)核心观点归母净利润同比-29%，毛利率持续承压。2024H1，公司实现营业收入242亿元，同比-10%，主要受公司结算计划排布影响，今年楼盘交付主要集中在第四季度；归母净利润11.7亿元，同比-29%；归母净利率为4.8%，同比下降1.2个百分点，主要受毛利率降低影响。2024H1，公司毛利率9.6%，同比下降了8.7个百分点