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钢铁7月月报：7月钢厂主动减产加码，板材表观消费同比增长3.3%
- 2024-08-22 16:45:46上传人：mo**_虚
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投资要点7月钢铁供需双降，钢厂主动减产有加码，长板材库存走势出现分化。7月粗钢产量8294万吨，同比-9%；钢材产量10704万吨，同比-1.9%；五大材产量合计3546.4万吨，同比-5.2%。7月钢材下游仍处淡季之中，钢厂检修增多，钢材产量下滑。库存端，长板材库存走势出现分化。因钢材供应的下降主要来自建材端，螺纹、线材的库存
- 1. 7月淡季影响延续，长材表观消费同比下滑 14.4%
- 2. 宏观经济整体运行平稳，机械内销、家电出口表现较为亮眼
- 2.1. 房产开发资金同比降幅扩大，居民贷款购房意愿持续偏弱
- 2.2. 基建投资持续发挥稳增长作用，特别国债的发行使用或将推动基建投资增速适度加快
- 2.3. 近 1500 亿元超长期特别国债资金支持设备更新，工程机械内需有望持续改善
- 2.4. 汽车行业处于传统淡季，产销同比下滑幅度进一步扩大
- 2.5. 家电出口连续 17 个月同比正增长， 8月外销有望延续高景气
- 3. 钢铁产量下滑对原料需求有限，原料价格整体呈现偏弱走势
- 4. 钢企盈利率下滑至 30% 左右，三大品种亏损均走扩
- 5. 投资建议
- 6. 风险提示
- 图 1： 粗钢产量及增速
- 图 2： 日均铁水产量及增速
- 图 3： 高炉开工率走势情况
- 图 4： 五大材产量走势情况
- 图 5： 钢材进出口情况
- 图 6： 五大材库存走势（社会库存 +钢厂库存）
- 图 7： 钢材综合价格指数运行情况
- 图 8： 五大材价格运行情况
- 图 9： 宏观经济走势情况
- 图 10 ： 国内房地产投资
- 图 11 ： 房屋新开工面积走势
- 图 12 ： 商品房销售面积及走势
- 图 13 ： 百城土地成交面积
- 图 14 ： 房地产开发资金（合计）
- 图 15 ： 面向房地产企业国内贷款
- 图 16 ： 个人购房定金及预收款
- 图 17 ： 个人按揭贷款
- 图 18 ： 全口径基建投资增速
- 图 19 ： 铁路运输业、水上游运输业基建投资增速
- 图 20 ： 拖拉机产量及增速
- 图 21 ： 挖掘机产量及增速
- 图 22 ： 挖掘机国内销量及增速
- 图 23 ： 挖掘机出口销量及增速
- 图 24 ： 挖掘机总销量及增速
- 图 25 ： 汽车产销情况
- 图 26 ： 乘用车产销情况
- 图 27 ： 新能源汽车产销情况
- 图 28 ： 新能源汽车产量占比
- 图 29 ： 汽车出口情况
- 图 30 ： 新能源汽车出口情况
- 图 31 ： 冰箱、冷柜产量及增速
- 图 32 ： 空调、洗衣机产量及增速
- 图 33 ： 铁矿石库存变化
- 图 34 ： 双焦库存变化
- 图 35 ： 铁矿石价格指数（ 62%Fe:CFR: 青岛港）
- 图 36 ： 双焦价格指数
- 图 37 ： 澳洲、巴西两国铁矿石发货量走势情况
- 图 38 ： 全国钢厂（样本数 247 家）盈利率
- 图 39 ： 国内三大品种月平均吨钢利润走势
- 表 1： 7月五大材表观消费情况
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