购物车
通信行业2024年中期策略：万象归一，业绩为君
- 2024-08-20 15:26:24上传人：心碎**醒了
-
Aa 小 中 大
业绩兑现是2024年市场真正关心的变量，不管是人工智能还是红利板块，业绩为王将是贯穿全年的主线，产业和政策两手都要抓，下半年亦如此。从产业端来看，2023年人工智能的雄图展望将在2024年得到验证，我们预期光模块、铜链接将成为AI上游硬件首先兑现业绩的板块。从政策端来看，国家对车路云和卫星通信的支持，将成为行业业
- 行业稳中有增，数通异军突起
- 行业基本面向好，下游变革持续
- 运营商新兴业务转型成效凸显，带动行业需求增加
- 主线一：智算网络升级需求强劲，光通信产业链景气度提升
- 智算 网络重塑算力集群，催化光学器件量价齐升
- 光通信产业链景气度提升，光学器件需求强劲
- 交换机芯片快速发展，高速率芯片增速明显
- 主线二：连接器市 场发展迅速，铜互联方案不断升级
- 连接器下游应用丰富，我国市场发展迅速
- 数据中心网络需求增加，高速铜缆加速发展
- 主线三：低轨卫星通信落地加速，打开产业发展新纪元
- 主线四： “车路云一体化”遍地开花，打造中国新基建
- 风险提示
- 政策效果不及预期
- 运营商资本开支投入不及预期
- 海外市场波动加大
- 2024 年 8月 20 日 通信行业 2024 年中期策略 3
- 图表 1. 2024Q1 通信行业营业收入表现良好
- 图表 2. 2024Q1 通信行业近 6成公司营收同比增速为正
- 图表 3. 2024Q1 各板块营业收入增长表现优异
- 图表 4. 2024Q1 各板块归母净利润增长趋势保持稳定
- 图表 5. 2024Q1 通信行业利率费用率图表
- 图表 6. 2024 年上半年申万通信行业估值上升趋势渐显
- 图表 7. 2024 年上半年申万通信行业估值上升趋势渐显
- 图表 8.电信业务稳步上涨
- 图表 9.新兴业务收入增速高于电信业务
- 图表 10. 三大运营商营收规模稳定扩大
- 图表 11. 三大运营商营收增速略有回落
- 图表 12.2024Q1 三大运营商净利率变化呈分化趋势
- 图表 13. 三大运营商 2023 年营业收入主要来源于移动通信服务
- 图表 14. 三大运营商 5G 套餐用户占比维持增长趋势
- 图表 15. 固定互联网宽带接入用户规模不断扩大
- 图表 16. 物联网终端用户规模稳定增长
- 图表 17. 年内移动互联网累计流量呈增长趋势
- 图表 18. 年内户均移动互联网接入流量保持稳定
- 图表 19. 2024Q1 三大运营商移动 ARPU 保持稳定
- 图表 20. 三大运营商 CAPEX 预期下降
- 图表 21. 三大运 营商 5G 资本支出有下降趋势
- 图表 22. 三大运营商 OPEX 维持上涨趋势
- 图表 23. 分布式全局速度计算公式
- 图表 24. RDMA 和传统 TCP/IP 模式比较
- 图表 25. RoCE 和 InfiniBand 比较
- 图表 26. InfiniBand 网卡和端口速率演进图
- 图表 27. 127 个 DGX 服务器节点提供支持的 DGX SuperPOD
- 图表 28. 2023 年 11 月全球 HPC TOP500 互连系统份额
- 图表 29. 基于 RoCE 网络训练的大模型
- 图表 30. 以太网转发芯片演进
- 图表 31. Paloma r OCS 的设计结构以及光信号在设备内的传输路径
- 图表 32. TPU v4 超级计算机互连架构
- 图表 33. 光通信产业链
- 图表 34. 2018 -2023 年 中国光通信市场规模
- 图表 35. 全球 MEMS 光开关市场规模
- 图表 36. 以太网、 InfiniBand 交换机以及 OCS 市场预测
- 图表 37. 2018 -2028 年全球光模块市场预测
- 图表 38. 交换机产业链
- 图表 39. 2019 -2024 年全球交换机市场规模预测
- 图表 40. 2019 -2024 年中国交换机市场规模预测
- 图表 41. 全球以太网交换芯片增量主要来自商用
- 图表 42. 国内商用以太网交换芯片增量主要来自数据中心
- 图表 43. 800G 以太网交换机有望在 2024 年大规模放量
- 图表 44. 连接器应用广泛性能要求高
- 图表 45. 连接器产 业链
- 图表 46. 2022 年全球连接器应用领域以汽车和通信为主
- 图表 47. 各应用场景下的连接器
- 图表 48. 2018 -2024 年全球连接器行业市场规模趋势预测
- 图表 49. 高速铜缆及光缆连接分类
- 图表 50. 典型数据中心 CLOS 网络架构示意图
- 图表 51. 国内数据中心服务器接入层链路技术发展趋势
- 图表 52. 2023 -2028 年 AOC/DAC/AEC 销量预测
- 图表 53. 卫星通信是一种中继节点运行于太空中的特殊无线通信方式
- 图表 55. 我国卫星发展落地进程加快
- 图表 56. 我国低轨卫星星座
- 图表 57. 卫星通信产业图谱
- 系
- 图表 59. 主要城市已发布“车路云一体化”项目进展
- 图表 60. 车路云产业链
- 附录图表 61. 报告中提及上市公司估值表
我要投稿
版权投诉- 上一篇芳纶纸国产替代龙头，多下游应用前景广阔
- 下一篇没有了！
报告网所有机构报告是由用户上传分享，未经用户书面授权，请勿作商用！
