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生物医药行业行业周报：设备更新持续推进，医疗收并购不断涌现利好龙头提升份额
- 2024-08-18 22:10:39上传人：Li**情话
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医疗设备更新持续推进，县域医共体设备更新打响第一枪2024年8月12日，安徽省卫健委发布一则政府采购意向，预计将于10月份开展安徽省紧密型县域医共体设备更新一期项目，预算金额高达5.9亿。同时，安徽也成为是全国首个省卫健委发布县域医共体设备更新采购意向的省份。早在5月22日，安徽省县域医共体设备更新可行性研究报告
- OTC 和线上渠道，进一步提前单品天花板和盈利能力。 3）业绩未来 3年有望保持 CAGR 在 30% 以上。
- 苑东生物 ： 1）精麻产品集采 +大单品贡献公司短期业绩增量； 2）麻醉镇痛创新管线持续催化公司中期业绩。公司氨酚羟考酮和吗啡
- 纳曲酮缓释片有望于 2024 年申报上市； 3）精麻赛道制剂出口助力公司中长期发展。公司阿片解毒剂纳美芬注射液已于 2023 年获 FDA 批
- 准上市，迈出制剂出海关键一步。
- 方盛制药： 公司是国内中药创新药龙头之一，管线持续丰富，新品放量带动业绩保持较快增长。同时，有望充分受益于基药目录调整。
- 23 年下半年受反腐影响业绩基数较低， 24Q3 开始业绩增速有望上一个台阶。
- 健友股份： 制剂出口龙头，海外制剂保持高速放量，国内制剂集采落地。肝素原料药业务减值计提充分，有望触底反弹。
- 奥锐特 ： 1）制剂板块：地屈孕酮核心大单品持续贡献增量，地屈孕酮复方制剂有望接续增长； 2）原料药板块：甾体原料药稳健，口
- 服司美格鲁肽开始放量。
- 绿叶制药： 公司成熟产品（力扑素、血脂康、思瑞康、欧开）稳定增长， 2023 -2024 年获批上市的新产品有望贡献增量（百拓维、帕
- 利哌酮、罗替高汀等）， 2024 年 7月帕利哌酮在美获批上市，预计 2025 年起逐步贡献收入。公司在费用端持续把控， 2024 -2026 年持续
- 降低有息负债体量。从产品销售、费用控制等基本面层面公司向上改善， 2024 年有望迎来好转。
- 周观点
- 1） 2024 H1全球畅销药 TOP 100 出炉 ， 有 80 个品种半年销售额达到或接近 10 亿美元 ， 其中 3个半年销售额超过百亿美元； 2） 陕西医
- 保局发文：将制定统一的医保医用耗材目录 ； 3） 上海骨科创伤耗材大品种集采结果出炉； 4） 5.9亿医疗设备大单公布 ， 10 月开
- 始采购 。
- 行业要闻荟萃
- 上周医药板块上涨 0.05 %， 同期沪深 300 指数上涨 0.42 %， 医药行业在 28 个行业中涨跌幅 排名第 10位 。 上周恒生医疗保健指数上涨
- 1.44 %， 同期恒生综指上涨 1.62 %， 医药行业在 11 个行业中涨跌幅 排名第 7位 。
- 行情回顾
- 1） 政策风险： 医保控费 、 药品降价等政策对行业负面影响较大； 2） 研发风险： 医药研发投入大 、 难度高 ， 存在研发失败或进度
- 慢的可能； 3） 公司风险： 公司经营情况不达预期 。
- 风险提示
- 2. 医 保 局发文：将制定统一的医保医用耗材目录
- 8月 15 日，陕西省医疗保障局发布 《 关于进一步做好医用耗材集中采购工作的通知 》 ，从实施范围、挂网方式、采购方式、价格联动、支付
- 联动、监督管理等方面进一步规范集采工作。。
- 点评 ： 《 通知 》 仅保留集采挂网与限价挂网两大挂网方式，并对应形成陕西省集采挂网产品、限价挂网产品。关于支付联动， 《 通知 》 明确，
- 将稳妥制定全省统一的医保医用耗材目录，逐步分类确定医保医用耗材支付标准。对集采中选医用耗材医保支付标准按照中选价格确定，非
- 中选医用耗材医保支付标准原则上不高于类别相同、功能相近中选医用耗材的支付标准。公立医疗机构要做到医用耗材网采率不低于本机构
- 医 用 耗材本年度全部采购金额的 80% ，年度备案采购医用耗材金额不得超过本机构上年度医用耗材采购总金额的 5% 。
- 行业要闻荟萃
- 1.2024H1 全球畅销药 TOP100 出炉，有 80 个品种半年销售额达到或接近 10 亿美元，其中 3个半年销售额超过百亿美元
- 近 日 ，随着各企业半年报的披露，新的“重磅炸弹药物”也浮出水面。从榜单来看， TOP100 药物中有 80 个品种半年销售额达到或接近 10
- 亿 美 元，其中 3个半年销售额超过百亿美元。
- 点 评 ：默沙东的 K药在 2023 年销售额达到 250 亿美元，夺得“药王”宝座，今年上半年 K药销售额继续实现两位数增长，达到 142 亿美元。
- 排 名 前十的药物半年销售额均超过 50 亿美元，且其中一半还有两位数的同比增长率，未来仍有不少增长空间。值得一提的是，百济神州
- 的 BTK 抑制剂泽布替尼在 2024 上半年销售额同比大增 117% ，达到 11.26 亿美元，首次出现在全球畅销药 TOP100 榜单上，可喜可贺。
- 资料 来源： 药智新闻， 平安证券研究所
- 资料来源：药智新闻 ， 平安证券研究所
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