有色金属行业周报:宏观偏弱,工业金属价格下行
- 2024-08-01 14:46:22上传人:Be**殇つ
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投资要点:本周国内外宏观偏弱情绪持续,有色金属价格向下调整。美国就业数据不及预期,初请失业金人数上升,失业率上升,美国劳动力市场走弱引发对经济担忧升温。国内二季度GDP增速不及预期,房地产数据依旧疲软。国内货币政策发力,央行将一年期和五年期贷款市场报价利率(LPR)分别下调10个基点至3.35%和3.85%,央行降息
- 1. 行业数据回顾
- 1.1. 贵金属:银大幅下跌 ,ETF 持有量上升
- 1.2. 工业金属: SHFE 和 LME 工业金属价格均下跌
- 1.2.1. 铜:铜价下跌,铜冶炼加工费上涨
- 1.2.2. 铝:铝价下跌,电解铝利润下降
- 1.2.3. 铅:铅价下降,原生铅开工率小幅下降
- 1.2.4. 锌:锌价下跌,精炼锌企业生产利润下降
- 1.2.5. 锡:锡价下降,精炼锡开工率下降
- 1.2.6. 镍: 镍价下降,电解镍月度开工率下降
- 1.3. 稀土 &钨:镨钕氧化物价格上涨, 钨精矿价格下跌
- 1.4. 小金属:硒锭大涨
- 1.5. 能源金属:锂产品价 格下跌
- 2. 行情数据
- 3. 本周重要事件回顾
- 3.1. 行业新闻
- 3.2. 公司公告
- 4. 盈利预测
- 5. 风险提示
- 行业周报 有色金属
- 4 / 27 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明
- 图 1:截至 2024 年 7月 26 日,上海金交所黄金现货 Au9999 收盘价 556 元 /克,周变动
- 1.1% ;截至 2024 年 7月 26 日,期货收盘价 (活跃合约 ):COMEX 黄金 2386 美元 /盎
- 司,周变动 -0.7%
- 图 2:截至 2024 年 7月 26 日, COMEX 银价格 28.1 美元 /盎司,周变动 -4.5% ;
- NYMEX 铂价格 946.8 美元 /盎司,周变动 -3.0% ; NYMEX 钯价格 888.5 美元 /盎司,周
- 变动 -1.6%
- 图 3:截至 2024 年 7月 26 日,美国十年期国债实 际收益率 1.93% ,美国十年期名义国
- 债收益率 4.2%
- 图 4:截至 2024 年 7月 26 日,美元指数( 1973 年 3月 =100 )为 104.32
- 图 5:截至 2024 年 7月 25 日,黄金 ETF 持有量 1391 吨
- 图 6: 2024 年 7月 26 日,金油比 29.88 ,金银比 84.99 ,金铜比 580.53
- 图 7: 2024 年 6月,美国 :CPI: 当月同比 3.00% ,中国 :CPI: 当月同比 0.20%
- 图 8: 2024 年 6月,美国 :PCE: 当月同比 2.51% ,美国 :核心 PCE: 当月同比 2.63%
- 图 9: 2024 年 6月,美国 :失业率 :季调 4.10%
- 图 10 : 2024 年 7月 23 日, COMEX: 黄金 :非商业净持仓 273074 张
- 图 11 :本周 SHFE 铜价下跌 3.2%,LME 铜价下跌 2.1%
- 图 12 :本周 SHFE 铜库存减少 11.4%,LME 铜库存增加 2.7%
- 图 13 : 2024 年 7月 23 日, COMEX:1 号铜 :非商业净持仓 42220 张
- 图 14 :截至 2024 年 7月 26 日, CMOEX 铜价 /IPE 布油价 0.0515
- 图 15 :截至 2024 年 7月 26 日,中国铜冶炼厂粗炼费 TC9.00 美元 /干吨;中国铜冶炼
- 厂精炼费 RC0.90 美分 /磅
- 图 16 :截至 2024 年 6月,房地产开发投资完成额累计同比 -10.1% ,房屋新开工面积累
- 计同比 -23.7% ,房屋竣工面积累计同比 -21.8% ,商品房销售面积 -19.0%
- 图 17 :本周 SHFE 铝价下跌 1.9%,LME 铝价下跌 3.6%
- 图 18 :本周 SHFE 铝库存减少 2.6%,LME 铝库存减少 1.7%
- 图 19 :截至 2024 年 7月 25 日,电解铝成本 17912 元 /吨,周变化 0.00% ,电解铝利润
- 1098 元 /吨,周变化 -30.42%
- 图 20 :截至 2024 年 7月 25 日,氧化铝价格 3905 元 /吨
- 图 21 :截至 2024 年 7月 25 日,阳极价格 4491 元 /吨
- 图 22 :截至 2024 年 6月,中国电解铝总产能 4495 万吨,电解铝在产产能 4336 万吨,
- 产能利用率 96.35%
- 图 23 :本周 SHFE 铅价下跌 6.2%,LME 铅价下跌 3.3%
- 图 24 :本周 SHFE 铅库存减少 29.4%,LME 铅库存增加 18.7%
- 图 25 : 2024 年 7月 26 日,原生铅最新周度开工率为 61.69%
- 铅月度产量 28 万吨,同比减少 3.55%
- 7月 26 日,再生铅利润 -1484 元 /吨
- 图 28 :本周 SHFE 锌价下跌 3.62%,LME 锌价下跌 4.0%
- 图 29 :本周 SHFE 锌库存减少 15.2%,LME 锌库存增加 0.9%
- 图 30 : 2024 年 6月,精炼锌月度开工率 89.96%
- 图 31 : 2024 年 7月,锌锭月度产量 51 万吨
- 图 32 :截至 2024 年 7月 25 日,精炼锌企业生产利润 -2184 元 /吨
- 图 33 :本周 SHFE 锡价下跌 4.3%,LME 锡价下跌 4.2%
- 图 34 :本周 SHFE 锡库存减少 14.7%,LME 锡库存增加 1.0%
- 图 35 : 2024 年 6月,国内精炼锡企业平均开工率 67.62%
- 同比增加 31.57%
- 图 37 :本周 SHFE 镍价下跌 2.7%,LME 镍价下跌 3.4%
- 图 38 :本周 SHFE 镍库存减少 4.6%,LME 镍库存增加 1.8%
- 图 39 : 2024 年 6月,电解镍月度开工率 84.65%
- 图 40 : 2024 年 6月,全国电解镍产量 26650 吨,同比增加 30.77%
- 图 41 :截至 2024 年 7月 26 日,仲钨酸铵 19.40 万元 /吨,环比下跌 0.5%
- 精矿(≥ 65% ) 12.85 万元 /吨,下跌 0.4%
- 千克,下跌 1.2% ;废钨合金刀片 182.50 元 /千克,持平
- 图 44 :截至 2024 年 7月 26 日,废钨磨削料 2.55 元 /度,持平
- 图 45 : 2024 年 6月,镁锭产量 71796 吨,同比增加 36.52%
- 图 46 : 2024 年 6月,镁锭全国开工率 61.63%
- 吨
- 图 48 : 2024 年 6月,锑锭月度全国产量总计 6559 吨
- 图 49 : 2024 年 6月,钛白粉产量 38.49 万吨,同比增加 34.57%
- 级硫酸镍较一级 镍(板)溢价 1791 元 /镍吨
- 图 51 :本周碳酸锂 :99.5%: 电 :国产 价格下降 1.9%
- 图 52 :本周硫酸钴 :21%: 国产 价格持平
- 镍产量 3.11 万镍吨
- 图 54 :本周有色金属板块跑输大盘
- 图 55 :周涨跌幅排名前十 &后十
- 表 1:基本金属价格及变动概览
- 表 2:稀土金属及其氧化物价格概览
- 表 3:钕铁硼废料及毛坯价格概览
- 表 4:钨价格概览
- 表 5:小金属价格概览
- 表 6:锂钴镍金属及化合物价格概览
- 表 7:锂电池正极价格概览
- 表 8:锂电池电解液价格概览
- 表 9:已覆盖公司盈利预测(截至 2024.7.26 )
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