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资金跟踪系列之一百三十：市场热度仍处于年内低位，宽基ETF延续大幅买入
- 2024-07-29 18:59:34上传人：一身**女味
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宏观流动性：上周(20240722-20240726)美元指数小幅回落，中美利差“倒挂”程度有所加深。10Y美债名义/实际利率分别下降/不变，通胀预期回落。对于海外而言，流动性边际有所收紧(Ted利差/3个月Libor-OIS利差均有所走阔)。对于国内而言，银行间资金面整体平衡偏松，期限利差(10Y-1Y)有所收窄。交易热度与波动：市场整体交易热
- 1 美元指数小幅回落，中美利差“倒挂”程度有所加深，通胀预期回落；离岸美元流动性边际有所收紧；国内银行间资金
- 面整体平衡偏松，期限利差 (10Y -1Y) 有所收窄
- 1.1 美元指数小幅回落，中美利差“倒挂”程度有所加深，通胀预期回落
- 1.2 离岸美元流动性边际有所收紧；国内银行间资金面整体平衡偏松，流动性分层不明显，期限利差 (10Y -1Y) 有所收窄 5
- 2 市场整体交易热度略回落，各类板块的交易热度均仍处于 80% 分位数以下；有色、石油石化、食品饮料、电子、银行、
- 农林牧渔等板块的波动率上升较快；房地产等板块的波动率仍处于 80% 分位数以上
- 3 电子、计算机、银行、医药、电新、农林牧渔等板块调研热度居前，交运、煤炭等板块的调研热度环比上升较快
- 4 分析师 分别 下调 /上调 了全 A的 24/25 年的净利润预测。结构上，有色、煤炭、电力及公用事业、轻工、通信、交运、
- 化工等板块的 24/25 年净利润预测均有所上调
- 4.1 全 A中 24/25 年净利润预测上调组合占比分别下降 /上升；而 24/25 年净利润预测下调组合占比分别上升 /下降；分
- 析师 分别 下调 /上调 了全 A的 24/25 年净利润预测
- 4.2 有色、煤炭、电力及公用事业、轻工、通信、交运、化工等板块的 24/25 年净利润预测均有所上调
- 4.3 上证 50 、沪深 300 的 24/25 年净利润预测均被上调，创业板指的 24/25 年净利润预测均被下调，中证 500 的 24/25
- 年净利润预测分别被 下调 /上调
- 4.4 风格上，中盘成长、大盘价值的 24/25 年的净利润预测均被上调，小盘价值的 24/25 年的净利润预测均被下调，小
- 盘成长的 24/25 年的净利润预测分别被上调 /下调，大盘成长、中盘价值的 24/25 年的净利润预测分别被下调 /上调
- 5 北上配置盘再度小幅净卖出，北上交易盘继续明显流出，北上中资则小幅回流
- 5.1 北上配置盘与交易盘的共识在于净买入军工、汽车、建筑等板块，同时净卖出食品饮料、化工、电新、通信、计算机、
- 农林牧渔等行业
- 5.2 北上配置盘与交易盘同时净买入中盘 /小盘价值板块，净卖出大盘成长板块，在中盘 /小盘成长、大盘价值板块均存在
- 明显分歧
- 5.3 北上配置盘净卖出贵州茅台、美的集团、宁德时代
- 5.4 北上配置盘在医药、建材、电新、房地产、家电等板块主要挖掘 500 亿元市值以下的标的
- 6 两融活跃度继续回落，处于春节以来的下沿附近
- 6.1 两融主要净买入食品饮料、银行、交运、计算机、石油石化等板块，净卖出有色、医药、电新、非银、电子、军工等
- 板块
- 6.2 食品饮料、金融、石油石化、煤炭等板块的融资买入占比均在环比上升，上述各板块的融资买入占比均在历史 50%
- 分位数以下
- 6.3 两融净买入大盘成长 /价值板块，继续净卖出中盘 /小盘成长 /价值板块
- 7 主动偏股基金仓位继续回升，基民整体再度净申购基金
- 7.1 主动偏股基金仓位有所回升，剔除涨跌幅因素后，主动偏股基金主要加仓 TMT 、有色、医药、化工、机械、军工等
- 板块，主要减仓非银、电新等板块
- 7.2 主动偏股基金的净值表现与大盘 /中盘成长、大盘价值的相关性上升，与小盘成长、中盘 /小盘价值的相关性回落 . 24
- 7.3 新成立权益基金规模回升，其中，新成立的主动 /被动偏股基金规模分别回升 /回落，平均发行天数分别下降 /上升 25
- 7.4 个人投资者有所净申购基金，与科技等板块相关的 ETF 被净申购，与金融地产、新能源、军工等板块相关的 ETF 被
- 净赎回
- 7.5 从 ETF 跟踪的指数来看：沪深 300 、上证 50 、中证 1000 、中证 500 等相关的 ETF 被主要净申购，与 券商 等相关的
- 策略定期报告
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- ETF 被主要净赎回
- 8 风险提示
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