购物车
特斯拉专题研究系列三十一：FSD迭代和入华加速，新车型有望明年上半年推出
- 2024-07-28 20:25:55上传人：执手**不离
-
Aa 小 中 大
核心观点特斯拉2024年二季度营收环比增长20%。特斯拉发布2024年Q2财报，24Q2实现营收255.0亿美元，同环比+2.3%/+19.7%；利润端看，24Q2公司毛利率18.0%，同环比-0.2pct/+0.6pct，24Q2实现净利润（GAAP下）14.78亿美元，同环比-45.3%/+30.9%；汽车业务看，24Q2汽车板块毛利率18.47%，同比-0.76pct(若剔除碳积分影响，24Q2汽
- 核心观点
- 业绩视角：二季度业绩持续修复
- 交流会视角：新品周期蓄势待发
- 汽车放量、智驾进展、机器人推进三条主线
- 业务基盘分析：车端与能源板块稳中有升
- 二季度汽车业务盈利承压，现金流表现优异
- 汽车业务持续承压，静待降本增效、新品上市带来的边际改善
- 成长性展望：机器人与智驾蓄势待发
- 人形机器人产品持续推进， 2025 年有望批量生产
- 终极盈利目标：硬件为基，软件生态和服务打开盈利空间
- 投资建议
- 风险提示
- 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容
- 证券研究报告
- 图 1： 2015Q1-2024Q2 特斯拉季度营收、净利润及车型销量图
- 图 2： 特斯拉不同车型季度产销数据（辆）
- 图 3： 特斯拉收入结构（按业务）
- 图 4： 特斯拉 2024Q2 业务营收结构（亿美元）
- 图 5： 特斯拉营业收入 (亿美元）及增速
- 图 6： 特斯拉碳排放收入情况（万美元）
- 图 7： 特斯拉收入结构（亿美元）
- 图 8： 特斯拉净利润变化（亿美元）
- 图 9： 特斯拉单车 均价 与单车 成本 对比
- 图 10： 特斯拉单车营业利润与单车折旧对比
- 图 11： 特斯拉单车毛利率与单车费用率对比
- 图 12： 特斯拉单车毛利率与单车费用率对比
- 图 13： 特斯拉柏林工厂 Model Y产能达 5000 辆 /周
- 图 14： 第一辆 Cybertruck 在德州工厂下线
- 图 15： 特斯拉太阳能装机（ MW ）及储能装机数据（ MWH)
- 图 16： 特斯拉 Optimus 实现鸡蛋灵活抓取
- 图 17： 特斯拉 Optimus 实现叠衣服
- 图 18： 特斯拉构筑软硬一体化新商业模式
- 图 19： 特斯拉三大软件创收模式
- 图 20： 可持续性和影响力是特斯拉的宗旨
- 图 21： FSD Beta 累计行驶历程 (百万英里）
- 图 22： AI 算力的内部预测
- 表 1： 特斯拉单车盈利情况推算表（单位：万美元）
- 表 2： 特斯拉全球产能持续扩张
- 表 3： 重点公司估值及盈利预测
我要投稿
版权投诉报告网所有机构报告是由用户上传分享，未经用户书面授权，请勿作商用！
