工程机械ETF:内需逐步筑底,出海成为第二增长点
- 2024-07-25 20:20:44上传人:疯子**ic
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投资要点:内需企稳,大规模设备更新催发工程机械行业的存量更新需求。(1)房地产行业深度调整仍在继续,中央及地方不断出台政策支撑房地产市场企稳,但房地产在经济中的定位有所改变,对工程机械需求的作用也由拉动变为支持,但仍是最主要的下游之一。(2)铁路投资和水利投资持续维持高位,对工程机械的需求形成有力支撑
- 1. 工程机械行业及指数复盘
- 1.1 中证工程机械主题指数( 931752.CSI )
- 1.2 工程机械整机板块对指数影响较大
- 1.3 指数盈利能力良好,已具备一定的投资价值
- 2. 内需企稳,出海成为第二增长点
- 2.1 内需逐渐企稳,大规模设备更新催发行业需求
- 2.1.1 房地产:市场逐步企稳,仍是工程机械最主要的下游领域之一
- 2.1.2 基建:铁路投资和水利投资对工程机械的需求起到重要支撑作用
- 2.1.3 政策:存量更新需求有望在大规模设备更新的政策背景下集中释放
- 2.2 出海持续增加,成为行业新的增长点
- 3. 工程机械 ETF 介绍
- 3.1 广发中证工程机械 ETF (560280.SH )
- 3.1.1 基金管理人简介
- 3.1.2 基金经理介绍
- 3.2 大成中证工程机械主题 ETF (159542.SZ )
- 3.2.1 基金管理人简介
- 3.2.2 基金经理介绍
- 4. 风险提示
- 行业研究
- 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 3
- 图 目录
- 图 1 成分股市值分布情况(截至 2024/6/21 )
- 图 2 大盘股权重占比近 60% (截至 2024/6/21 )
- 图 3 成分股行业分布情况(截至 2024/6/21 )
- 图 4 成分股行业权重分布(截至 2024/6/21 )
- 图 5 指数市盈率及历史分位数(截至 2024/6/21 )
- 图 6 指数市净率及历史分位数(截至 2024/6/21 )
- 图 7 指数每股收益率情况(截至 2024/6/21 )
- 图 8 指数的股利支付率逐年上升(截至 2024/6/21 )
- 图 9 基建投资、房屋新开工面积、挖掘机销量同比变化
- 图 10 房屋新开工面积当月同比
- 图 11 基础设施投资同比变动情况(单位: %)
- 图 12 地方新增专项债情况(单位:亿元)
- 图 13 1-4月地方新增专项债情况(单位:亿元)
- 图 14 部分上市公司基建项目新签项目数量
- 图 15 部分上市公司基建项目新签合同金额(单位:亿元)
- 图 16 基建投资三大方向占比情况
- 图 17 基建主要细分子行业占比情况
- 图 18 建筑安装工程费用占比情况( 2022 年数据)
- 图 19 2023 年高速铁路建设增加带动铁路投资反弹
- 图 20 2022 年开始水利投资加快
- 图 21 上海市国二非道机械更新补贴标准(单位:万元)
- 图 22 全球工程机械市场空间(单位:亿美元)
- 图 23 全球工程机械制造商前十名(单位:亿美元)
- 图 24 北美是全球最大的工程机械市场
- 图 25 印度工业生产指数( IIP ):基础设施及建筑
- 图 26 我国工程机械出口持续增长(单位:亿元)
- 图 27 2024Q1 我国工程机械出口结构
- 图 28 亚太地区多个国家城市化率仍有较大提升空间
- 图 29 对亚太地区主要国家工程机械出口情况(单位:亿元)
- 图 30 2022 年亚太地区主要厂商市占率
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