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电力设备与新能源行业研究新兴市场需求专题（二）：全球绿色转型加速，新兴市场储能需求爆发
- 2024-07-24 08:05:59上传人：Va**cy
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投资逻辑：大储：全球绿色转型加速，光伏风电装机猛增后的必然——大储需求从1-10爆发。1）澳大利亚：电网不稳定叠加能源转型加速，储能需求体量庞大。澳大利亚电力市场波动较大、负电价次数频发为储能盈利创造良好条件；能源转型加速背景下澳大利亚4小时以内的短时储能需求爆发，2Q23-1Q24澳大利亚储能电站项目投资额连续
- 1、大储：可再生能源占比提升带来旺盛需求，新兴市场多点开花
- 1.1 澳大利亚：电网不稳定及能源转型加速，储能需求体量庞大
- 1.2 中东：沙特“ 2030 愿景”重点工程与能源转型推进加速，以色列多轮招标需求景气
- 1.3 拉丁美洲：智利大储需求旺盛，关注巴西大储政策进展
- 1.4 南非：弱电网形成高需求，多轮储能招标发布
- 1.5 印度：可再生能源占比提升迅速，储能需求爆发在即
- 2、户储：持续降本推动光储下沉、多元因素助力新兴市场需求持续增长
- 2.1 组件、电池价格下跌带动系统成本下降，中等收入国家已具备购买能力
- 2.2 持续性：短期看极端天气频发催化，长期看电网限制、经济性提升
- 2.3 典型市场分析
- 2.3.1 南非：严重缺电酝酿旺盛离网需求，电价高涨需求将迎复苏反转
- 2.3.2 巴基斯坦：电价快速上涨，推动离网光伏需求持续增长
- 3 投资建议
- 4 风险提示
- 图表 1： 2016 -2023 全球各市场日内平均现货价差（美元 /MWh ）
- 图表 2： 2019 年后澳大利亚电力市场负电价次数迅速攀升（每 30 分钟间隔 /次）
- 图表 3： 目前澳大利亚电池收入以能量套利为主（百万澳元）
- 图表 4： 澳大利亚 2030 储能装机目标具体构成
- 图表 5： 2022 版 ISP 非抽水蓄能类大储规划（ GW ）
- 图表 6： 2024 版 ISP 规划大幅增加短时储能规模（ GW ）
- 图表 7： 澳大利亚储能投资高景气，连续四个季度储能投资超过 10 亿澳元（约 6.8 亿美元）
- 图表 8： 从 AEMO 计划投运节奏来看，预计 2025 -2026 澳大利亚储能装机保持高速增长
- 图表 9： 澳大利亚预期及计划中项目规模接近 80GW ，长周期储能装增长确定性高
- 图表 10 ： 沙特“ 2030 愿景”中的 100% 可再生能源项目
- 图表 11 ： 华为及阳光电源中标储能系统仅为“千兆项目”的某一组成部分
- 图表 12 ： 截至 2023 年沙特累计太阳能发电装机仅为 2.3GW
- 图表 13 ： 23 年以色列可再生能源占比为 12.5% ，较 30 年 30% 目标差距较大（ GW% ）
- 图表 14 ： 以色列三轮招标预计将带来 6.3GWh 储能系统需求
- 图表 15 ： 2021 年后，智利新增可再生能源装机 规模连续下降（ GW ）
- 图表 16 ： 最近一年可再生能源发电占比约 30 -40%(GWh%)
- 图表 17 ： 2023 年以来可再生能源弃电量大幅提升 (GWh)
- 图表 18 ： 智利在建项目 1.2GW ，储备项目（获批 +审查中）接近 10GW （单位： GW ）
- 图表 19 ： 相关法案出台代表智利储能电站收益模式已初步明晰
- 图表 20 ： 智利 2/4 小时储能容量系数分别为 65%/98%
- 图表 21 ： 英国 2023 年拍卖 4小时储能容量系数不到 50%
- 图表 22 ： 智利公共土地计划开标结果
- 图表 23 ： 风光装机占巴西总发电装机的约 32%
- 图表 24 ： 进口锂电池税后价格上涨约 74%
- 图表 25 ： 巴西风光项目储备充足（ GW ）
- 图表 26 ： 20 23 年 8月以来，巴西央行已下调 7次基准利率
- 图表 27 ： 近两年巴西电力局 ANEEL 多次开展储能相关活动及研讨会
- 图表 28 ： 南非政府已发布三轮共计约 7GWh 的独立储能招标
- 图表 29 ： 南非第一轮储能招标中标项目最快将于 2024 年年中开工建设
- 图表 30 ： 印度可再生能源装机占比约 29% （ GW% ）
- 图表 31 ： 1Q24 印度光伏装机 10GW ，同比 +426%
- 图表 32 ： 2026 -27 年印度风光装机目标 186GW/73GW
- 图表 33 ： 2026 -27 印度电池储能装机目标 8.7GW/34.7GWh
- 图表 34 ： 截至 2024 年一季度，印度电池储能累计装机仅 219.1MWh
- 图表 35 ： 印度现有储能 pipeline 中独立储能规模约 1GW ，可再生能源配储约 9.7GW
- 图表 36 ： 2023 年 8月发布的《促进储能系统国家发展框架》提出多项促进措施
- 图表 37 ： 近三年印度国有企业大型电池储能招标 /签约规模达 7.5GW
- 图表 38 ： 世界银行 2023 年国家或地区分类标准
- 图表 39 ： 剔除中国后中等收入国家约占世界人口的 67%
- 图表 40 ： 人口占比为 21% 的高收入国家或地区从中国进口的逆变器金额占 60% -70%
- 图表 41 ： 2023 -2024 年组件价格大幅下降
- 图表 42 ： 电芯主要成本碳酸锂价格大幅下降
- 图表 43 ： 23 年以来的组件价格下降预计带来约 25% 的系统价格下降
- 图表 44 ： 中等收入国家已基本具备购买分布式光伏系统的能力（美元）
- 图表 45 ： 不同功率规模户用系统负载应用场景
- 图表 46 ： 年初以来发生极端天气造成恶劣电网事故汇总
- 图表 47 ： 根据世界气象组织预测， 2024 -2028 年有 86% 的可能最高温度创下新的历史记录
- 图表 48 ： 2021 年后越南新增光伏装机完全陷入停滞
- 图表 49 ： 南非各限电等级对应预计对居民影响
- 图表 50 ： 2022 -2023 年南非进入严重限电阶段（小时）
- 图表 51 ： 复盘：南非屋顶装机高峰阶段均发生在限电加剧之后
- 图表 52 ： 2024 年 1-6月国内向南非出口逆变器 0.86 亿美元，同比 -79.7%
- 图表 53 ： 预计 2024 年南非电费仍将高速增长
- 图表 54 ： 南非户用光储 LCOE 相较居民电价已有一定优势
- 图表 55 ： 巴基斯坦实行峰谷电价、净计量结合的政策
- 图表 56 ： 23 年以来巴基斯坦电价持续高涨推动 CPI 上行
- 图表 57 ： 复盘巴基斯坦过去四年逆变器进口数据可以发现具备较为明显的季节性特征
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