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中报业绩预告的景气线索
- 2024-07-18 17:18:49上传人：So**oi
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核心摘要1）中报业绩预告预喜率略低于去年，7月盈利预测未发生明显调整，两者均表明二季度盈利增速或与一季度基本持平。2）结构上，预喜率较高的行业主要有两类：（1）周期涨价品种：例如交运、石化和有色金属等；（2）外需高占比品种：汽车、电子和轻工制造等。3）展望后续，业绩预告尚可，但涨跌幅较差的行业或有补涨机会
- 1. 中报业绩预告的景气线索
- 1.1 中报业绩预告情况梳理
- 1.2 后续市场的景气线索：二季度增速或与一季度持平
- 1.3 哪些行业或有补涨机会？
- 2. 市场：市场逐步企稳，风格偏向价值
- 2.1 宽基及行业表现
- 2.2 风格表现
- 3. 情绪：宽基情绪热度上行， TMT 、周期、制造、必选消费、 可选消费、金融地产
- 上行
- 3.1 GLDI 情绪指数
- 3.2 流动性观察
- 4. 风险提示
- 图表 1： 2024 年中报业绩预告披露情况
- 图表 2： 各申万一级行业披露率情况
- 图表 3： 各申万一级行业预喜率情况
- 图表 4： 各季度涨跌幅 vs 净利润增速相关性
- 图表 5： 各月涨跌幅 vs 净利润增速相关性
- 图表 6： 业绩预告预喜率 vs 同比增速环差
- 图表 7： 业绩预告预喜率 vs 同比增速
- 图表 8： 交叉验证： 7月盈利预测情况
- 图表 9： 预期上调行业与高预喜率行业几乎一致
- 图表 10 ： 预喜率与涨跌幅基本匹配
- 图表 11 ： 景气与涨跌幅不匹配下的补涨机会
- 图表 12 ： 主要宽基指数涨跌幅情况
- 图表 13 ： 主要风格指数涨跌幅情况
- 图表 14 ： 上周各申万一级行业涨跌幅情况
- 图表 15 ： 主要宽基指数估值水平 (PE)
- 图表 16 ： 申万一级行业估值水平 (PE)
- 图表 17 ： 市场宽基指数 ERP 水平
- 图表 18 ： 主要一级行业盈利预期调整情况
- 图表 19 ： 一年期轮动水平持续回落
- 图表 20 ： 3月期轮动水平持续回落
- 图表 21 ： 市场景气有效性持续回升
- 图表 22 ： 各大行业景气有效性情况
- 图表 23 ： 国联策略 GLRV 相对估值表，上周平均相对估值溢价抬升的行业包括石化、
- 煤炭、金属材料等
- 图表 24 ： 国联策略 GLIRS 相对情绪表，上周平均相对热度抬升明显的行业包括银
- 行、石化、保险等
- 图表 25 ： 成长价值风格波动情况
- 图表 26 ： 本轮风格演绎情况
- 图表 27 ： 行业 GLDI 情绪热度上行，上周行业 GLDI 情绪热度 TMT 、周期、制造、必
- 选消费、 可选消费上 行。
- 图表 28 ： 全 A GLDI （扩散指数 )，快线交易热度相比之前上升 12pct ，最新读数 24%
- 28%
- 图表 32 ： 当前情绪热度下， 1m 远期胜率高于 50%
- 图表 33 ： 当前情绪热度水平下， 1m 远期胜率高于 50%
- 图表 34 ： 必选消费相对科技短期热度升至均衡
- 图表 35 ： 科技相对周期短期热度维持均衡水平
- 图表 36 ： 上周个股跑输指数
- 图表 37 ： 上周 ETF 总额流入，科技类流入居多（亿元）
- 图表 39 ： 北向资金整体流出情况
- 图表 40 ： 各行业北向资金流出情况
- 图表 41 ： 两融余额情况
- 图表 42 ： 市场换手率处于低位
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