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非金属建材行业2024年6月投资策略：关注中报业绩和政策预期，建议逢低配置优质龙头
- 2024-07-01 13:45:45上传人：Ko**惟美
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核心观点6月市场回顾：复苏预期反复，行业弱势下行。6月建材板块单月-10.8%，跑输沪深300指数7.5pct，其中水泥板块单月-5.8%，跑输沪深300指数2.5pct，玻璃板块-15.1%，跑输沪深300指数11.8pct，玻纤板块-8.2%，跑输沪深300指数4.9pct，其他板块-12.8%，跑赢沪深300指数9.5pct。细分板块中，涨跌幅前三位板块为水泥（-5.8%
- 6月 市场回顾： 复苏预期反复，行业弱势下行
- 单月：震荡下行跑输大盘 ， 处于行业中偏后水平
- 全年：行业弱势调整，整体表现承压
- 政策效果仍待持续释放，基建增速有望改善
- 地产投资依旧承压，部分积极变化逐步出现
- 三季度或迎专项债集中发行窗口，基建投资增速有望改善
- 需求季节性淡季，电子纱仍有提涨预期
- 水泥： 淡季需求持续趋弱，价格短期存回落压力
- 玻璃：价格重心下移，库存继续缓增
- 玻纤： 粗纱价格主流趋稳，电子纱价格继续走高
- 投资建议：关注政策效果和预期，建议逢低配置优质龙头
- 风险提示
- 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容
- 证券研究报告
- 图 1： 6月建材各板块涨跌幅
- 图 2： 6月 建材各细分子板块涨跌幅
- 图 3： 申万一级行业 6月 份涨跌幅排名（ %）
- 图 4： 建材板块最近 1年板块月涨跌幅（ %）
- 图 5： 建材行业最近 1年的月涨跌幅在全行业中排名
- 图 6： 国信建材板块 202 4年年初至今涨跌幅（ %）
- 图 7： 申万一级行业年初至今涨跌幅排名（ %）
- 图 8： 水泥板块及龙头公司年初至今涨跌幅（ %）
- 图 9： 玻璃板块及龙头公司年初至今涨跌幅（ %）
- 图 10： 玻纤 板块及龙头公司年初至今涨跌幅（ %）
- 图 11： 其他建材板块及龙头公司年初至今涨跌幅（ %）
- 图 12： 年初至今建材各板块涨跌幅（ %）
- 图 13： 年初至今 建材板块个股涨跌幅（ %）
- 图 14： 6月 建材板块个股涨跌幅（ %）
- 图 15： 水泥板块 PE Band
- 图 16： 水泥板块 PB Band
- 图 17： 玻璃板块 PE Band
- 图 18： 玻璃板块 PB Band
- 图 19： 玻纤 板块 PE Band
- 图 20： 玻纤板块 PB Band
- 图 21： 其他建材板块 PE Band
- 图 22： 其他建材板块 PB Band
- 图 23： 房地产开发投资完成额累计增速 （ %）
- 图 24： 商品房销售面积累计增速（ %）
- 图 25： 房屋新开工面积累计增速（ %）
- 图 26： 房屋竣工面积累计增速（ %）
- 图 27： 广义基建投资完成额（万亿）及同比增速（ %）
- 图 28： 单月广义基建投资增速 （ %）
- 图 29： 广义基建投资中各细分项累计同比增速（ %）
- 图 30： 地方政府专项债当月发行额（亿）
- 图 31： 全国水泥平均价格走势（元 /吨）
- 图 32： 各年同期水泥价格走势比较（元 /吨）
- 图 33： 华北地区水泥价格走势（元 /吨）
- 图 34： 东北地区水泥价格走势（元 /吨）
- 图 35： 华东 地区水泥价格走势（元 /吨）
- 图 36： 中南地区水泥价格走势（元 /吨）
- 图 37： 西南 地区水泥价格走势（元 /吨）
- 图 38： 西北地区水泥价格走势（元 /吨）
- 图 39： 全国水泥平均出货率
- 图 40： 6月份水泥全国出货率依旧低于往年同期（ %）
- 图 41： 2024 年 1- 5月全国水泥产量同比下降 9.8 %
- 图 42： 2024 年 5月水泥当月产量降幅继续小幅收窄至 -8.2%
- 图 43： 全国水泥库容比（ %）
- 图 44： 历史同期全国水泥库容比（ %）
- 图 45： 华北水泥库容比（ %）
- 图 46： 东北水泥库容比（ %）
- 图 47： 华东水泥库容比（ %）
- 图 48： 中南水泥库容比（ %）
- 图 49： 西南水泥库容比（ %）
- 图 50： 西北水泥库容比（ %）
- 图 51： 浮法玻璃国内主流市场平均价
- 图 52： 历史同期浮法玻璃价格走势（元 /吨）
- 图 53： 重点监测省份生产企业浮法玻璃库存（万重箱）
- 图 54： 历史同期浮法玻璃生产企业库存（万重箱）
- 图 55： 行业月度生产线冷修停产产能（万重箱）
- 图 56： 行业月度净增加产能（万重箱）
- 图 57： 2024 年 1-5 月光伏累计新增装机量同比增长 29.31%
- 图 58： 2024 年 5月光伏新增装机量同比增长 88.87%
- 图 59： 2024 年 4月光伏组件累计出口同比增长 28%
- 图 60： 2024 年 4月光伏组件出口同比延续增长，但增幅收窄
- 图 61： 国内 3.2mm 光伏镀膜玻璃价格走势（元 /平米）
- 图 62： 3.2mm 光伏镀膜玻璃历史同期周度价格（元 /平米）
- 图 63： 光伏玻璃库存天数
- 图 64： 光伏玻璃在产生产线产能
- 图 65： 国内主流缠绕直接纱均价（ 元 /吨 ）
- 图 66： 国内主流缠绕直接纱均价同期对比（ 元 /吨）
- 图 67： 国内主流 G75 电子纱均价（ 元 /吨 ）
- 图 68： 国内主流 G75 电子纱均价同期对比（ 元 /吨 ）
- 图 69： 国内 7628 电子布主流成交均价（元 /米）
- 图 70： 国内重点池窑企业库存（万吨）
- 图 71： 广义基建投资完成额及同比增速
- 图 72： 房地产开发投资完成额累计增速
- 图 73： 全国新增并网风电装机容量当月同比及累计同比
- 图 74： 公开招标市场月度风电招标容量
- 图 75： 全国汽车销量及当月同比
- 图 76： 全国新能源汽车销量及当月同比
- 图 77： 全国乘用车零售销量及当月同比
- 图 78： 全国新能源乘用车零售销量及当月同比
- 图 79： 全球光伏新增装机规模及预测
- 图 80： 中国光伏新增装机规模及预测
- 图 81： 玻纤及其制品月度出口数量及当月同比
- 图 82： 玻纤及其制品月度出口数量同期比较（万吨）
- 图 83： 玻纤及其制品月度出口金额及当月同比
- 图 84： 玻纤及其制品月度出口金额同期比较（亿美元）
- 表 1： 多家企业复合材料光伏边框 /支架产品陆续通过第三方权威认证
- 表 2： 2023 年以来玻纤产线变动情况
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