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稀土产业链月度追踪：受淡季影响稀土弱势运行，临近底部有较强支撑，关注稀土价格和股票双底部机会
- 2024-06-26 10:21:17上传人：一场**战役
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投资要点：进口稀土矿：缅甸矿和美国矿有减量预期。1）缅甸矿：5月缅甸矿进口量为0.44万吨REO，环比-8.6%，同比+10.5%。1-5月累计进口缅甸矿1.94万吨REO，同比+536吨REO/+2.5%。因长期无序开采以及战争影响，预计缅甸矿供给将逐步减少。2）美国矿：5月进口美国矿0.32万吨REO，环比+19.0%，同比+7.7%。1-5月累计进口美国矿1.
- 1 稀土矿跟踪
- 1.1 2024 年第一批稀土开采和冶炼分离指标同比增长 12.5% 和 10.4%
- 1.2 缅甸矿进口首次出现环比下降
- 2 冶炼分离跟踪
- 2.1 24 年 5月氧化物保持正常生产
- 2.2 24 年 5月金属生产优于氧化物
- 3 中国需求跟踪
- 3.1 磁材： 24 年 5月钕铁硼毛坯产量同比增长 41.6%
- 3.2 终端需求：新能源车和家电需求高景气，工业电机需求加速修复
- 4 供需平衡及价格
- 4.1 供需平衡： 5月或因库存影响镨钕供需变现为过剩
- 4.2 价格： 5月稀土价格触顶回落，北方稀土 6月下调挂牌价
- 5 投资建议
- 6 风险提示
- 6.1 下游需求不及预期
- 图表 1： 2024 年第一批稀土指标（吨 REO ）
- 图表 2：中国未列名氧化稀土进口量（吨）
- 图表 3：中国未列名氧化稀土进口量：进口自缅甸（吨）
- 图表 4：中国未列名氧化稀土进口量：进口自马来西亚（吨）
- 图表 5：中国未列名氧化稀土进口量：进口自老挝（吨）
- 图表 6：中国稀土金属矿进口量（吨）
- 图表 7：中国独居石进口量（吨）
- 图表 8：中国锆矿砂进口量（吨）
- 图表 9：中国混合碳酸稀土进口量（吨）
- 图表 10 ：中国镨钕氧化物产量（吨）
- 图表 11 ：中国镨钕氧化物表观消费量（吨）
- 图表 12 ：中国氧化镝产量（吨）
- 图表 13 ：中国氧化镝表观消费量（吨）
- 图表 14 ：中国氧化铽产量（吨）
- 图表 15 ：中国氧化铽表观消费量（吨）
- 图表 16 ：中国镨钕金属产量（吨）
- 图表 17 ：中国镨钕金属表观消费量（吨）
- 图表 18 ：中国镝铁产量（吨）
- 图表 19 ：中国镝铁表观消费量（吨）
- 图表 20 ：中国金属铽产量（吨）
- 图表 21 ：中国钕铁硼毛坯产量（吨）
- 图表 22 ：中国钕铁硼磁粉进口量（吨）
- 图表 23 ：中国稀土的永磁铁及磁化后进口量（吨）
- 图表 24 ：中国其他钕铁硼合金进口量（吨）
- 图表 25 ：中国钕铁硼磁粉出口量（吨）
- 图表 26 ：中国速凝永磁片出口量（吨）
- 12 华福证券
- 华福证券
- 图表 28 ：中国其他钕铁硼合金出口量（吨）
- 图表 29 ：中国乘用车产量（万辆）
- 图表 30 ：中国新能源汽车产量（万辆）
- 图表 31 ：中国手机产量（万台）
- 图表 32 ：中国变频空调产量（万台）
- 图表 33 ：中国电梯产量（万台）
- 图表 34 ：中国风电新增装机容量（万千瓦）
- 图表 35 ：中国工业机器人产量（台）
- 亿部）
- 图表 37 ：镨钕氧化物价格（万元 /吨）
- 图表 38 ：氧化镝和氧化铽价格（万元 /吨）
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