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A股策略周报：近期行情特征以及300ETF净流入对市场的影响
- 2024-06-24 13:50:43上传人：光倾**温暖
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市场思考：近期行情特征以及300ETF净流入对市场的影响1.近期行情复盘。1）A股科技行业表现与海外科技公司表现相关，消费电子和美股苹果，中证半导和美股英伟达的近期相关性均超0.5。目前电子拥挤度处于3年以来的最高位，是最高的一级行业。2）近期可转债市场表现弱于正股。从理论上来说，可转债价格=债券价值+期权（转股价
- 1. 市 场思 考： 近期行 情特 征以 及 300ETF 净 流入 对市 场的影 响
- 1.1. 近期行情复 盘
- 1.1.1. 科技与海外 表现相 关，且 拥挤度 处于高 位
- 1.1.2. 近期可转债 市场表 现弱于 正股
- 1.1.3. 破面个股数 量创 201 8 年以 来新高
- 1.2. ETF 再度出现 增量资 金涌入
- 1.2.1. 上周五 300ETF 成交额 单日环 比超 300%
- 1.2.2. 23 年 9月 以来经 验显示 ，短周 期行情 与 ETF 持续净 流入情 况相关
- 2. 国 内： 5月 3大 经 济数 据表现 分化 ，消费 回暖 ，工业 、投 资回落
- 2.1. 5月 3大 经济数 据表现 分化， 消费回 暖，工 业、投 资回落
- 2.1.1. 工业生产同 比回落
- 2.1.1. 社消同比边 际回升 ，但低 于预期
- 2.1.1. 投资同比回 落
- 2.2. 交运高频指 标跟踪
- 2.3. 普林格同步 高频指 标跟踪
- 2.3.1. 工业生产腾 落指数
- 2.4. 国内政策跟 踪
- 3. 国 际： 美联 储官员 对转 向降息 持谨 慎态度
- 3.1. 国际大事跟 踪
- 3.1.1. 俄乌冲突跟 踪
- 3.1.2. 巴以冲突跟 踪
- 3.2. 美联储官员 对转向 降息持 谨慎态 度
- 4. 行 业配 置建 议：深 挖红 利，耐 心制 胜
- 5. 重 点大 事前 瞻
- 6. 风 险提 示
- 图 1：消 费电子 板块与 苹果（ AP PLE ）近 期走势 相关
- 图 2：半 导体板 块与英 伟达（ NV IDI A ）近 期走势 相关
- 图 3：电 子拥挤 度处于 高位
- 图 4：目 前电子 板块拥 挤度的 分位数 是最高 的一级 行业
- 图 5：纯 债溢价 率 <0 的 可转债 数量和 占比 创 2018 年以来 新高
- 图 6：可 转债等 权指数 与正股 等权指 数整体 走势接 近
- 图 7：近 期可 转 债等权 指数大 幅下跌
- 图 8：收 盘价低 于 1的个股 数量处 于高位
- 图 9：收 盘价低 于 2的个股 数量处 于高位
- 图 10 ：今 年退市 的数量 大部分 是由于 股价 低于面 值
- 图 11 ：6/21ET F 成交 额迅速 放大
- 头的交易 日，绿 色虚线 对应增 量资金 暂缓流 入）
- 图 13 ：5月 3大经济 数据 表现分 化，消 费回暖 ，工业 、投资 回落
- 图 14 ：工 业增加 值 5月同比 增速 为 5.6%
- 图 15 ：5月工业 增加值 环比 为 0.3%
- 图 16 ：工 业增加 值分项 中采矿 业上行
- 图 17 ：高 技术产 业 5月同比 回落
- 图 18 ：5月城镇 调查失 业率 报 5%
- 图 19 ：5月社消 季调环 比为 0.51%
- 图 20 ：5月考虑 基数效 应的社 消增 速仍在 趋势线 之下
- 图 21 ：体 育娱乐 、通讯 器材、 烟酒用 品累 计同比 继续保 持较高 增速
- 图 22 ：5月投资 分项均 回落
- 图 23 ：5月固投 季调环 比增速 为 -0.04%
- 图 24 ：交 通运输 仓储和 邮政业 增速回 落， 同比增 速为 23.7%
- 图 25 ：制 造业主 要分项 累计同 比增速 情况
- 图 26 ：5月竣工 面积、 新开工 面积 同比跌 幅均走 阔
- 图 27 ：5月商品 房销售 额同比 跌幅 收窄
- 图 28 ：一 线城市 地铁客 运量
- 图 29 ：整 车货运 指数（ MA 7 ）
- 图 30 ：主 要城市 整车货 运指数
- 图 31 ：全 国整车 货运指 数
- 图 32 ：工 业生产 腾落指 数
- 图 33 ：工 业生产 腾落指 数（分 年度）
- 图 34 ：国 内政策 跟踪
- 图 35 ：C ME 降 息概率 情况
- 图 36 ：重 点大事 前瞻
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