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有色金属行业周报：美5月零售数据不及预期&前值下修，降息预期有望持续推动贵金属上涨
- 2024-06-24 10:38:06上传人：初晴**nt
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投资要点：本周核心关注美国5月份零售销售额低于预期、前值下修增加降息预期。6月18日周二，美国商务部公布5月零售销售数据显示，美国5月份零售销售额环比增长0.1%，低于市场预期的0.3%，前值则由0%下修至-0.2%。数据继续增加经济疲软预期或促使美联储开始降息。下周重要数据发布:6月27日（周四20:00）美国第一季度核心PCE
- 1. 行业数据回顾
- 1.1. 贵金属： 黄金现货价格分化， ETF 持有量上升
- 1.2. 工业金属：铅、锌价格上涨
- 1.2.1. 铜：铜价下跌，铜冶炼加工费维持低位
- 1.2.2. 铝：铝价下跌，电解铝利润下降
- 1.2.3. 铅：铅价上涨，原生铅开工率上升
- 1.2.4. 锌：锌价上涨，精炼锌企业生产利润回升
- 1.2.5. 锡：锡价分化，精炼锡开工率上升
- 1.2.6. 镍： 镍价下跌，电解镍月度开工率回升
- 1.3. 稀土 &钨：镨钕氧化物价格上涨
- 1.4. 小金属：锑维持涨势
- 1.5. 能源金属：锂产品价格下跌
- 2. 行情数据
- 3. 本周重要事件回顾
- 3.1. 行业新闻
- 3.2. 公司公告
- 4. 盈利预测
- 5. 风险提示
- 行业周报 有色金属
- 4 / 25 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明
- 图 1：截至 2024 年 6月 21 日，上海金交所黄金现货 Au9999 收盘价 556 元 /克，周变动
- 1.8% ；截至 2024 年 6月 21 日，期货收盘价 (活跃合约 ):COMEX 黄金 2335 美元 /盎司，
- 周变动 -0.6%
- 图 2：截至 2024 年 6月 21 日， COMEX 银价格 29.6 美元 /盎司，周变动 -0.1% ；
- NYMEX 铂价格 996.3 美元 /盎司，周变动 3.4% ； NYMEX 钯价格 922.0 美元 /盎司，周
- 变动 3.0%
- 图 3：截至 2024 年 6月 21 日，美国十年期国债实际收益率 2.02% ，美国十年期名义国
- 债收益率 4.3%
- 图 4：截 至 2024 年 6月 21 日，美元指数（ 1973 年 3月 =100 ）为 105.83
- 图 5：截至 2024 年 6月 20 日，黄金 ETF 持有量 1376 吨
- 图 6： 2024 年 6月 21 日，金油比 27.73 ，金银比 78.93 ，金铜比 527.08
- 图 7： 2024 年 5月，美国 :CPI: 当月同比 3.30% ，中国 :CPI: 当月同比 0.30%
- 图 8： 2024 年 4月，美国 :PCE: 当月同比 2.65% ，美国 :核心 PCE: 当月同比 2.75%
- 图 9： 2024 年 5月，美国 :失业率 :季调 4.00%
- 图 10 ： 2024 年 6月 11 日， COMEX: 黄金 :非商业净持仓 233926 张
- 图 11 ：本周 SHFE 铜价下跌 0.3%,LME 铜价下跌 0.9%
- 图 12 ：本周 SHFE 铜库存减少 4.3%,LME 铜库存增加 23.3%
- 图 13 ：截至 2024 年 6月 11 日， COMEX:1 号铜 :非商业净持仓 61288 张
- 图 14 ：截至 2024 年 6月 21 日， CMOEX 铜价 /IPE 布油价 0.0526
- 图 15 ：截至 2024 年 6月 21 日，中国铜冶炼厂粗炼费 TC2.60 美元 /干吨；中国铜冶炼
- 厂精炼费 RC0.26 美分 /磅
- 图 16 ：截至 2024 年 5月，房地产开发投资完成额累计同比 -10.1% ，房屋新开工面积累
- 计同比 -24.2% ，房屋竣工面积累计同比 -20.1% ，商品房销售面积 -20.3%
- 图 17 ：本周 SHFE 铝价 下跌 0.5%,LME 铝价下跌 0.5%
- 图 18 ：本周 SHFE 铝库存增加 3.1%,LME 铝库存减少 2.2%
- 图 19 ：截至 2024 年 6月 20 日，电解铝成本 17961 元 /吨，周变化 -0.04% ，电解铝利润
- 2489 元 /吨，周变化 -3.94%
- 图 20 ：截至 2024 年 6月 20 日，氧化铝价格 3903 元 /吨
- 图 21 ：截至 2024 年 6月 20 日，阳极价格 4598 元 /吨
- 图 22 ：截至 2024 年 5月，中国电解铝总产能 4484 万吨，电解铝在产产能 4296 万吨，
- 产能利用率 95.96%
- 图 23 ：本周 SHFE 铅价上涨 0.6%,LME 铅价上涨 1.7%
- 图 24 ：本周 SHFE 铅库存减少 16.3%,LME 铅库存增加 14.5%
- 铅最新周度开工率为 52.58%
- 生铅月度产量 29 万吨，同比减少 7.43%
- 6月 21 日，再生铅利润 -1393 元 /吨
- 图 28 ：本周 SHFE 锌价上涨 1.1%,LME 锌价上涨 2.0%
- 图 29 ：本周 SHFE 锌库存增加 3.2%,LME 锌库存减少 4.6%
- 图 30 ： 2024 年 5月，精炼锌月度开工率 87.14%
- 图 31 ： 2024 年 6月，锌锭月度产量 53 万吨
- 图 32 ：截至 2024 年 6月 20 日，精炼锌企业生产利润 -1268 元 /吨
- 图 33 ：本周 SHFE 锡价下跌 0.1%,LME 锡价上涨 0.7%
- 图 34 ：本周 SHFE 锡库存减少 3.1%,LME 锡库存增加 2.7%
- 图 35 ： 2024 年 5月，国内精炼锡企业平均开工率 69.43%
- 同比增加 9.55%
- 图 37 ：本周 SHFE 镍价下跌 2.6%,LME 镍价下跌 2.0%
- 图 38 ：本周 SHFE 镍库存减少 8.1%,LME 镍库存增加 3.4%
- 图 39 ： 2024 年 5月，电解镍月度开工率 81.47%
- 图 40 ： 2024 年 5月，全国电解镍产量 25650 吨，同比增加 37.68%
- 图 41 ：截至 2024 年 6月 21 日，仲钨酸铵 21.60 万元 /吨，环比下跌 3.1%
- 精矿 （ ≥65% ） 14.45 万元 /吨 ，下跌 2.7%
- 千克，下跌 1.8% ；废钨合金刀片 191.00 元 /千克，下跌 1.0%
- 图 44 ：截至 2024 年 6月 21 日，废钨磨削料 2.77 元 /度，下跌 1.1%
- 图 45 ： 2024 年 5月，镁锭产量 73071 吨，同比增加 26.43%
- 图 46 ： 2024 年 5月，镁锭全国开工率 62.72%
- 吨
- 图 48 ： 2024 年 5月，锑锭月度全国产量总计 6498 吨
- 图 49 ： 2024 年 5月，钛白粉产量 40.48 万吨，同比增加 33.98%
- 级硫酸镍较一级镍（板）溢价 352 元 /镍吨
- 图 51 ：本周碳酸锂 :99.5%: 电 :国产 价格下降 3.8%
- 图 52 ：本周硫酸钴 :21%: 国产 价格下降 3.1%
- 镍产量 2.58 万镍吨
- 图 54 ：本周有色金属板块跑输大盘
- 图 55 ：周涨跌幅排名前十 &后十
- 表 1：基本金属价格及变动概览
- 表 2：稀土金属及其氧化物价格概览
- 表 3：钕铁硼废料及毛坯价格概览
- 表 4：钨价格概览
- 表 5：小金属价格概览
- 表 6：锂钴镍金属及化合物价格概览
- 表 7：锂电池正极价格概览
- 表 8：锂电池电解液价格概览
- 表 9：已覆盖公司盈利预测（截至 2024.6.21 ）
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