稀土产业链月度追踪:4月镨钕由过剩转为短缺,稀土供需结构持续优化,关注稀土底部交易机会
- 2024-05-29 11:15:53上传人:Ra**猖狂
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投资要点:进口稀土矿:缅甸矿和美国矿有减产预期。1)缅甸矿:4月缅甸矿进口量为0.48万吨REO,环比+12%,同比+18%。1-4月累计进口缅甸矿1.50万吨REO,同比+116吨REO/+1%。因长期无序开采以及战争影响,预计缅甸矿供给将逐步减少。2)美国矿:4月进口美国矿0.27万吨REO,环比-16%,同比-44%。1-4月累计进口美国矿1.0万吨REO
- 1 稀土矿跟踪
- 1.1 2024年第一批稀土开采和冶炼分离指标同比增长 12.5%和10.4%
- 1.2 缅甸矿和美国矿预计将持续减少
- 2 冶炼分离跟踪
- 2.1 24年4月氧化物保持正常生产
- 2.2 24年4月金属产量改善好于氧化物
- 3 中国需求跟踪
- 3.1 磁材:24年4月钕铁硼毛坯产量同比增长 48.7%
- 3.2 终端需求:新能源车和家电需求高景气,工业电机需求加速修复
- 4 供需平衡及价格
- 4.1 供需平衡: 4月镨钕由过剩转为短缺
- 4.2 价格:4月稀土价格震荡偏强,北方稀土 5月挂牌价上调提振市场信心
- 5 投资建议
- 6 风险提示
- 6.1 下游需求不及预期
- 图表1:2024年第一批稀土指标(吨 REO)
- 图表2:中国未列名氧化稀土进口量(吨)
- 图表3:中国未列名氧化稀土进口量:进口自缅甸(吨)
- 图表4:中国未列名氧化稀土进口量:进口自马来西亚(吨)
- 图表5:中国未列名氧化稀土进口量:进口自老挝(吨)
- 图表6:中国稀土金属矿进口量(吨)
- 图表7:中国独居石进口量(吨)
- 图表8:中国锆矿砂进口量(吨)
- 图表9:中国混合碳酸稀土进口量(吨)
- 图表10:中国镨钕氧化物产量(吨)
- 图表11:中国镨钕氧化物表观消费量(吨)
- 图表12:中国氧化镝产量(吨)
- 图表13:中国氧化镝表观消费量(吨)
- 图表14:中国氧化铽产量(吨)
- 图表15:中国氧化铽表观消费量(吨)
- 图表16:中国镨钕金属产量(吨)
- 图表17:中国镨钕金属表观消费量(吨)
- 图表18:中国镝铁产量(吨)
- 图表19:中国镝铁表观消费量(吨)
- 图表20:中国金属铽产量(吨)
- 图表21:中国钕铁硼毛坯产量(吨)
- 图表22:中国钕铁硼磁粉进口量(吨)
- 图表23:中国稀土的永磁铁及磁化后进口量(吨)
- 图表24:中国其他钕铁硼合金进口量(吨)
- 图表25:中国钕铁硼磁粉出口量(吨)
- 图表26:中国速凝永磁片出口量(吨)
- 图表27:中国稀土的永磁铁及磁化后出口量(吨)
- 华福证券
- 华福证券
- 图表28:中国其他钕铁硼合金出口量(吨)
- 图表29:中国乘用车产量(万辆)
- 图表30:中国新能源汽车产量(万辆)
- 图表31:中国手机产量(万台)
- 图表32:中国变频空调产量(万台)
- 图表33:中国电梯产量(万台)
- 图表34:中国风电新增装机容量(万千瓦)
- 图表35:中国工业机器人产量(台)
- 亿部)
- 图表37:镨钕氧化物价格(万元 /吨)
- 图表38:氧化镝和氧化铽价格(万元 /吨)
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