海外与大类周报:美国流动性环境的表观与体感差异
- 2024-04-02 16:05:47上传人:驿寄**花。
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港股市场:关注经济修复的持续性与力度1)港股震荡趋弱,多数板块有所调整。回顾3月,港股市场在经历了前期一轮明显的情绪修复行情后转为震荡,反映投资者将注意力逐渐从估值修复转移至经济整固,指数的乐观预期尚需更多超预期的经济数据与之配合。3月25日至29日,恒生科技小幅上涨0.63%,高股息风格跌幅较大为-1.58%;行业
- 1. 权益市场回顾
- 1.1. 港股市场:关注经济修复的持续性与力度
- 1.2. 美股市场:金融条件指数仍处宽松区间
- 2. 大类资产回顾
- 2.1. 股票市场
- 2.2. 债券市场
- 2.3. 外汇市场
- 2.4. 大宗商品
- 3. 全球宏观经济回顾
- 4. 主要经济体重要数据与事件日历
- 5. 风险提示
- 图1:港股主要风格指数涨跌幅 (3.25-3.29)
- 图2:恒生综合行业指数涨跌幅 (3.25-3.29)
- 图3:恒指与制造业 PMI(6MA)高度相关
- 图4:M1增速领先产成品库存增速约 1年
- 图5:美股主要风格指数涨跌幅 (3.25-3.29)
- 图6:标普500一级行业指数涨跌幅 (3.25-3.29)
- 图7: 纽约联储经济衰退概率预测
- 图8:联邦基金目标利率上限与 1年期SOFR隔夜掉期指数
- 图9:联邦基金目标利率变化领先美国 M1同比约6个月
- 图10:联邦基金目标利率变化领先美国制造业 PMI约18个月
- 图11:美国消费与投资的贷款标准变化长期保持同步
- 图12:美国银行贷款标准变化领先工商业贷款额同比约 2个月
- 图13:美国高收益公司债信用利差与贷款标准较为同步
- 图14:美国实际 GDP增速与贷款标准较为同步
- 图15:美联储与彭博金融条件指数
- 图16:金融条件指数是资产价格的同步反映
- 图17:美国金融条件指数常在衰退周期内走高
- 图18:22Q3以来彭博金融条件指数与美国 GDP增速同步上行
- 图19:核心PCE周期性通胀仍远高于疫情前水平
- 图20:美国闲置劳动力水平处于偏紧状态
- 图21:制造业 PMI上行阶段,美股周期较防御风格占优
- 图22:全球股票市场指数涨跌幅 (3.25-3.29)
- 图23:恒生风格指数估值与历史分位
- 图24:恒生行业指数估值与历史分位
- 图25:港股通单周净买入规模 (3.25-3.29)
- 图26:恒生行业指数单周港股通净流入 (3.25-3.29)
- 图27:港股卖空额占市场成交总额比例
- 图28:恒生指数 6日RSI指数
- 图29:标普500市场宽度指标
- 图30:标普500成分股创近一个月新高 /新低个股数差值
- 图31:美股主动投资仓位指数
- 图32:VIX与MOVE指数
- 图33:CBOE偏度指数
- 图34:标普500离散性欲相关性指数
- 图35:CBOE权益看跌 /看涨比率
- 图36:中国公开市场操作货币净投放
- 图37:7天资金拆借利率
- 图38:十年国债与国开债到期收益 率
- 图39:中美长债利差
- 图40:中国信用利差与期限利差
- 图41:美国信用利差与期限利差
- 图42:美元指数
- 图43:人民币汇率
- 图44:美元兑人民币即期询价成交量
- 图45:美元兑人民币掉期报价
- 图46:欧元兑美元与英镑兑美元
- 图47:港元汇率与美港利差
- 图48:全球主要大宗商品涨跌 幅(3.25-3.29)
- 图49:布伦特与 WTI原油价格
- 图50:美国API原油库存
- 图51:伦敦金与沪金
- 图52:LME铜价
- 图53:CME加息概率
- 图54:亚特兰大联储预估 2024Q1 GDP环比变化
- 图55:美国当周初次申请失业金人数
- 图56:美国抵押贷款银行协会 30年期房贷合约利率
- 图57:3月密歇根大学 1年与5年期通胀预期率均有所下降
- 图58:美国耐用品新订单季调同比
- 图59:法国CPI同比
- 图60:德国调和失业率
- 图61:日本零售额同比
- 图62:韩国综合消费者信心指数
- 表1:标普500一级行业指数宽度指标
- 表2:下周重点数据与事件
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