2024年医药投资策略:现金流、商业化、传统与国际市场
- 2023-12-17 12:15:42上传人:日常**于你
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2023年个股最大涨跌幅度统计(按某个时段高低点来计算)医药生物板块个股全年上涨幅度较大的是化学制药板块的新诺威(458.94%)和百利天恒(447.23%);中药板块上涨较大的是ST吉药(182.64%)、大唐药业(175.17%)和太极集团(127.68%),医疗器械板块涨幅较大的是中科美菱(169.95%)、博迅生物(161.84%)和赛诺医疗(1
- 证券研究报告
- Ø 1. 行业观点
- Ø 1.1. 医药 2023 年行情回顾:结构性机会,龙头公司回调显著
- Ø 1.2. 基金持仓情况:公募基金持仓开始回暖
- Ø 2. 投资思路
- Ø 2.1. 24 年 投资思考:看好具备现金流、有产品商业化、传统中药以及已具备国际化能力的公司
- Ø 2.2. 24 年年度重点关注公司:中药 +创新药械 +国产替代 +自下而上寻找机会
- Ø 3. 细分板块梳理
- Ø 3.1. 创新药:产业变化带动市场情绪,寻找下一个大单品
- Ø 3.2. 中药: 稳步向上,乐观看待行业的政策与业绩共振机会
- Ø 3.3. 药店: 后疫情时代,关注龙头增长
- Ø 3.4. 医疗器械:优选估值合理 +有改善预期 +跌幅较大的龙头标的
- Ø 3.5. 医疗服务:静待消费复苏,赛道长期价值高
- Ø 3.6. 生物制品: 疫苗行业期待重磅单品放量,血制品并购重组叠加浆站扩张带来新机遇
- Ø 3.7. CXO : 业绩短期承压,静待恢复
- 华安证券研究所
- 华安研究 • 拓展投资价值
- 2023 年重点政策梳理:中医药政策持续推进,简易续约利好创新药
- 2023 年重点政策梳理
- 资料来源: 国家药监局官网、 药智网 、华安证券研究所
- 证券研究报告
- 敬请参阅末页重要声明及评级说明
- • 中医药政策方面: 23 年年初, 国务院办公厅印发 《 中医药振兴发展重大工程实施方案 》 方案从十个方向提出实施细则,
- 并且整体方案建设目标确切、建设任务清晰(明确的实施数字)、配套措施完善、部门分工明确(国家中医药局牵头,
- 各部门配合);在中药注册申报方面,国家药监局在今年上半年专门出台了《中药注册管理专门规定》,规定在药品注
- 册管理通用性规定的基础上,加强了中药新药研制与注册管理;同时为 加快按古代经典名方目录管理的中药复方制剂(
- 中药 3.1 类)的研发和申报 , 国家药品审批中心发布了 《关于加快古代经典名方中药复方制剂沟通交流和申报的有关
- 意见(征求意见稿)》 。
- • NMPA 颁布多项文件,极大规范行业发展, 1) 国家医保局多则规范新药临床指导原则,对临床试验做出规范,未经科学验
- 证的药品或将难以上市 ; 2) 国家医保局谈判续约规则,直接提高创新药峰值、对老产品减少降价幅度 ; 3) NMPA 创新药
- 附条件获批上市,为 Firstin class 药品打开 “ 绿灯 ” ,为跟随研发者提高门槛。
- 时间 关键词 文件名称 发布单位
- 2023 年 2月 10 日 注册管理、中药 国家药监局关于发布 《 中药注册管理专门规定 》 的公告
- (2023 年第 20 号 ) 国家药品监督管理局
- 2023 年 2月 28 日 中医药振兴发展 国务院办公厅印发 《 中医药振兴发展重大工程实施方案 》 国务院办公厅
- 2023 年 7月 5日 申报、经典名方、中药复方制剂 关于公开征求 《 关于加快古代经典名方中药复方制剂沟通交流和申报的有关意见
- (征求意见稿) 》 意见的通知 国家药品审评中心
- 2023 年 7月 21 日 谈判续约规则、创新药、降价幅度 国家医疗保障局关于公布 《 谈判药品续约规则 》 及 《 非独家药品竞价规则 》 的公告 国家医疗保障局
- 2023 年 8月 25 日 创新药上市、药物临床试验 国家药监局综合司公开征求 《 药品附条件批准上市申请审评审批工作程序 (试
- 行 )( 修订稿征求意见稿 ) 》 意见 国家药品监督管理局
- 2023 年 12 月 1日 安全性评价、新药临床指导原则 关于发布 《 新药临床安全性评价技术指导原则 》 国家药品监督管理局
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