机械行业行业月度动态报告:稳增长政策体现有时滞,关注检测设备投资空间
- 2023-09-01 06:36:26上传人:一场**战役
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核心观点: 8月制造业PMI为49.7%,持续处于收缩区间,市场需求仍然不足。根据统计局数据,8月我国PMI指数环比小幅提升0.4pct,继续位于收缩区间。从分类指数看,生产指数为51.9%,环比提升1.7个百分点,制造业生产扩张力度有所增强;新订单指数为50.2%,环比提升0.7个百分点,表明制造业需求有所改善;而原材料库存指数为48.4%,环比提升0.2个百分点。近期各项逆周期调控政策持
- 一、机械行业景气度分化,机遇与风险并存
- (一)机械行业是制造业的基础性行业
- (二)稳增长主线继续强化,固定资产投资增速向上
- 1. 7 月固定资产投资累计增速 3.40%
- 2. 7 月基建投资增速达 9.41% ,今年仍有望稳步增长
- 3.地产投资继续边际转弱,但政策持续放松
- 4.制造业景气度环比提升,累计投资增速企稳回升
- 5.出口走弱对机械设备影响较小
- (三)政策推动制造业高质量发展, 多部门发布加快培育发展制造业优质企业的指导意见
- (四)通用设备降幅有所缩窄 ,关注高景气行业专用设备
- 1.工业与制造业生产生活逐渐恢复
- 2.通用设备景气度修复
- 3.关注新能源等高景气细分子行业专用设 备
- (五)细分子行业景气度分化
- 二、制造升级,装备引领,看好智能制造及新 能源装备两大方向
- (一)机械设备横跨产业生命 周期各阶段,新兴行业成长空间大
- 1.机械行业子行业众多,不同子行业差别较大
- 2.长期来看,机器人、光伏设备、半导体设备、高端数控机床等新兴行业成长空间巨大
- (二)智能制造是发展趋势,我国处于全球第二阵营
- 1.智能制造成为各国制造业竞争的制高点
- 2.美国、日本、德国智能制造水平领先全球,中国处于全球第二梯队
- 3.过去几年,中国智能制造转型取得较大进展
- 4.中国智能制造市场巨大,但国内产业核心环节仍存短板
- (三)碳中和大背景下,光伏设备及锂电设备前景广阔
- (四)机械设备细分行业竞争结构各有差异
- 三、行业面临的问题及建议
- (一)现存问题
- 1.核心技术缺失,国内高端装备制造市场被外国巨头占据
- 2.科技创新成果转化不畅
- 3.市场集中度偏低,缺少有国际影响力的领军企业和知名品牌
- 4.机械制造企业发展环境有待改善
- (二)建议及对策
- 1.提升以企业为主体的创新能力
- 2.健全科技成果转化机制,推进 “产学研 ”协同创新
- 3.促进行业整合,培育领军企业
- 4.降低企业经营压力,加快培养高技能人才
- 四、机械设备行业在资本市场中的发展情况
- (一)上市公司数量占 A股近 10% ,营收总和占机械行业 16%
- (二)机械设备板块估值处于历史中等位置,各板块分化
- (三)国际估值比较:美股估值继续回升
- (四) 2023 年以来机械板块略强于沪深 300
- 五、投资建议:看好国内大循环下的国产智造 的发展
- 六、风险提示
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