机械设备：怡合达问卷分析：从54份下游采购问卷中理解怡合达的竞争力和市场空间

2022-10-25 02:10:32上传人：HU**伤害
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　　本周专题：怡合达问卷分析：从54份下游采购问卷中理解怡合达的竞争力和市场空间　　受访人群：此次怡合达调查问卷的受访者主要从事机器人/机床行业，占比59.26%；来自3C/手机、锂电/光伏/其他专用设备公司、其他行业的受访者占比分别为3.7%、9.26%、27.78%。受访者职位为采购员、工程师、其他（销售等）的占比分别为24.07%、35.19%、40.74%。　　如何看待市场空间：1）FA自

以提供的 sku 数量在 5% 以下， 31.5 % 认为在 5-10 % ， 11 % 认为在 20 % 以上，目前供应占比仍然较低； ② 针对 FA 供应商难以替
代的竞争对手（品牌方、一级供应商等）， 33 % 的受访者认为公司在这些地方的采购占比仅有 10 % 以下， 26 % 为 10 -20 % ； ③
33.33 % 的受访者认为，对于有定制化需求、种类多但是单 SKU 数量少以及对交期要求高的这三类零件，公司都会选择使用米思
米 /怡合达等 FA 工厂产品，而非经销商 /品牌方 /五金店的产品，并且有将近 50 % 的受访者希望未来 FA 工厂供应占比可以提升至
20 -50 % ； ④ 18.5 % 的受访者认为 FA 在中国的市场空间在千亿以上， 13 % 认为在 500 亿以上， 44 % 认为在 100 -500 亿。
➢ 如何看待公司竞争力： 1）公司商业模式具备核心壁垒， MRO 等供应商较难打入： 50 % 以上的受访者认为目前 MRO 模式的供应
商很难对 FA 进行替代，仅有 22 % 认为有一定可能； 2）怡合达产品和米思米相比差异已较小，相比其他 FA 厂商具备较强优势：
37 % 受访者认为怡合达产品返修率很低，与米思米一致， 24 % 认为比米思米略高低于其他 FA 厂商，同时有 46 % 的受访者认为怡
合达的产品和米思米相比没有太大差距； 3）未来怡合达仍有较大提升空间： 27 % 受访者认为怡合达还可以对 SKU 数量进行提
升， 35 % 认为可以增加组合件的加工能力，同时有 13 % 的受访者认为怡合达在产品份额和种类上均有较大提升空间。
➢ 风险提示：模式创新风险、新产品开发风险、市场竞争风险、新冠疫情引致的经营风险、调研样本有限不代表行业全貌等。
4 资料来源：问卷调查、天风证券研究所
1.2 如何看待市场空间： FA 自动化零部件供应商的商业模式已得到广泛认同
 74.07% 的受访者表示了解并接触过怡合达 /米思米等 FA 自动化零部件供应商， 18.52% 的受访者表示听说过但未有接
触过，仅有 7.41% 的受访者没有听说过 FA 自动化零部件供应商。表明我国自动化设备零部件行业的业务发展拥有较为
良好的外部环境。
 对交期速度和非标零部件选型需求高： 40.74% 的受访者认为怡合达 /米思米等 FA 供应商的优点既体现在交期速度准确
并且很快，又可以将小批量的 SKU 统一外包进行采购，且非标零部件可以提供选型等服务、零部件有品质保障并且能
开发票，其中交期速度及非标零部件选型服务得到受访者高度认可。
 对 FA 零部件定制化需求较高： 37.04% 的受访者对于怡合达 /米思米等 FA 供应商并无定制化需求，基本都是按照目录
选型； 40.74% 的受访者偶尔会有一些定制化的服务； 22.22% 的受访者经常会需求一些定制化服务。
图：受访者是否了解怡合达 /米思米等 FA 自动化零部件供应商图：对于怡合达 /米思米等 FA 供应商是否有定制化需求
74.07%
18.52%
7.41%
了解，接触过
听说过，未有接触
没有听说过
22.22%
40.74%
37.04%
有，会经常需求一些定
制化的服务
偶尔会有一些定制化的
服务
没有，基本都是按照目
录选型