打击另类“老鼠仓” 从严从紧完善离职人员管理

　　按照新“国九条”当中“从严从紧完善离职人员管理”的相关要求，为进一步加强证监会系统离职人员入股拟上市企业的管理，维护资本市场的“三公”，证监会近日发布《证监会系统离职人员入股拟上市企业监管规定（试行）》（以下简称《离职人员监管规定》）。

　　在原来的《监管规则适用指引——发行类第2号》（以下简称《2号指引》）基础之上，此次规定新增了三方面规定：一是拉长离职人员入股禁止期。将发行监管岗位或会管干部离职人员入股禁止期延长至10年；发行监管岗位或会管干部以外的离职人员，处级及以上离职人员入股禁止期从3年延长至5年，处级以下离职人员从2年延长至4年。二是扩大对离职人员从严监管的范围。将从严审核的范围从离职人员本人扩大至其父母、配偶、子女及其配偶。三是提出更高核查要求。中介机构要对离职人员投资背景、资金来源、价格公平性、清理真实性等做充分核查，证监会对有关工作核查复核。

　　当然，这并不是严把入口关的终点，只是一个阶段性的成果。长期以来，证监会系统离职人员入股拟上市公司，都会挑动市场敏感神经。该问题也一直是监管打击重点，例如前不久8名证监会系统离职人员持股的得一微（最终撤回IPO申请）便是一起典型案例。而此前景林股权投资高斌被有关部门带走亦掀起大波澜。在加入景林前，高斌在证监会系统工作长达22年，曾任证监会市场监督部处长、中国证券登记结算公司副总经理等职。这说明，在A股一、二级价差存在的前提之下，政商“旋转门”“逃逸式辞职”的道德风险始终存在，魔高一尺道高一丈的博弈也将贯穿资本市场的发展。但对于拟上市企业和中介机构来说，强化对突击入股、入股价格异常、利益输送、“影子股东”等行为的监管约束，不管是之前的《2号指引》，还是最新的《离职人员监管规定》，未尝不是一种在面对“人情世故”时的自我保护。