过去几年,医药板块经历了持久的阴跌,“喝酒吃药”的信仰已经慢慢消失了。随着医药板块跌势持续,基金对医药板块的持仓比例持续下降。
数据显示,2024年二季度,全部公募基金对医药板块的持仓继续下降。公募基金重仓持股中,医药股持仓占比为9.88%,环比下降1.09个百分点。对医药生物行业的持仓占比在2020年二季度出现最高位,为18.23%,但此后仓位逐季回调。例如,2020年末,公募基金持有医药龙头股药明康德的比例一度高达30%,但截至2024年6月末,持股比例已降至21.44%。
天弘医药创新基金经理郭相博表示,自2021年开始,医药指数连续3年负收益,医药板块正在经历史上最长的投资困难期。2024年上半年,医药板块趋势性的投资窗口期非常短暂,第一段机会是在2月份医药板块中小微市值股票大跌后的超跌反弹;第二段机会是在4月底到5月中旬,医药板块在机构低仓位、第一季度业绩利空出尽后的风格高低切换。