甘肃能源(000791)：水电好转业绩修复 火电注入开启新章

甘肃省能源运营平台，24H1 业绩增速预计13.3%-21.5%。甘肃能源是甘肃省属能源运营商，公司控股股东为电投集团，实际控制人为甘肃省国资委(截至24Q1 持股占比52.53%)，长江电力持股18.81%。截至24Q1，公司控股装机容量354 万千瓦，其中水电/风电/光伏装机容量分别为170/110/74 万千瓦。根据公司业绩预告，公司24H1 所属电站发电量39.31 亿千瓦时，YOY+17.0%;预计24H1 归母净利润2.75 至2.95 亿元，YOY+13.3%至21.5%。

与华润电力共同开发大基地项目，新能源装机规模有望持续提升。2024 年3月，公司拟与华润电力成立合资公司，共同开发建设腾格里沙漠 600 万千瓦新能源项目，其中甘肃能源出资30.6 亿元，持股 51%。项目中风电与光伏各300 万千瓦。此外公司正在推进第三批沙戈荒武威民勤100 万千瓦新能源项目，拟建新能源装机合计达700 万千瓦，新能源装机空间广阔。

收购常乐公司，向调峰火电业务领域扩展。2024 年3 月，公司发布收购电投集团常乐公司 66% 股权的预案，交易作价76.3 亿元。