购物车
维持“增持”评级：公司售气量有望提升，毛差仍有修复空间。维持2024~2026 年EPS 0.58/0.65/0.74 元，维持目标价9.63 元，维持“增持”评级。
事件：公司披露半年度业绩快报，预计1H24 营收137.8 亿元，同比-9.5%;归母净利润7.4 亿元，同比+13.6%;单季度看，预计2Q24 营收69.2 亿元，同比-9.5%;归母净利润4.6 亿元，同比+18.2%，业绩基本符合我们预期。
气量增长叠加毛差修复，公司2Q24 业绩增速可观。公司2Q24 管道天然气销售量13.2 亿立方米，同比+2.8%;天然气批发量1.12 亿立方米，同比+103.6%。按用户类型划分，2Q24 深圳地区城市燃气销售量3.7 亿方米，同比+21.6%;深圳以外地区城市燃气销售量5.3 亿方米，同比+4.5%;电厂销售量4.2 亿立方米，同比-11.3%，我们推测电厂销气量下降与来水好转、水电发电量挤压气电发电空间有关。2Q24 归母净利率6.7%，同比+1.6 ppts。我们推测公司2Q24 业绩增长主要受益于气量增长及深圳地区毛差修复。
我要投稿
版权投诉
